నేడు, ల్యాండ్‌స్కేప్ గణనీయంగా అభివృద్ధి చెందింది, విస్తృత శ్రేణి ఆస్తి తరగతులు మరియు పెట్టుబడిదారులకు అందుబాటులో ఉన్న వినూత్న మార్గాలతో.
భారతీయ ఈక్విటీలు అనిశ్చిత సమయాలను ఎదుర్కొంటున్నందున-అమెరికా అధ్యక్షుడిగా ఎన్నికైన డొనాల్డ్ ట్రంప్ విధానాలు, యూనియన్ బడ్జెట్ 2025-26 మరియు విదేశీ పెట్టుబడుల ప్రవాహాల నుండి సంభావ్య అంతరాయాలు, అస్థిరతను అధిగమించడానికి అసెట్ క్లాస్ డైవర్సిఫికేషన్‌ను ఒక తెలివైన మార్గంగా నిపుణులు సిఫార్సు చేస్తున్నారు.
వాటర్‌ఫీల్డ్ అడ్వైజర్స్‌లో మేనేజింగ్ డైరెక్టర్ మరియు లిస్టెడ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ హెడ్ శంతను భార్గవ, ఆస్తి కేటాయింపు యొక్క ప్రధాన సూత్రాలు స్థిరంగా ఉంటాయని మరియు ఇది గతంలో ఉన్నంత ముఖ్యమైనదని అభిప్రాయపడ్డారు.
అయినప్పటికీ, అతను పేర్కొన్నాడు, “ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థ మరియు నిధుల ప్రవాహం, చైనా మందగమనం, మన ఆర్థిక వ్యవస్థ మందగమనం మరియు అధిక వాల్యుయేషన్‌ల పాకెట్స్‌పై ట్రంప్ విధానాల యొక్క విఘాతం కలిగించే ప్రభావం కారణంగా 2025 అస్థిరతను పెంచుతుందని భావిస్తున్నందున ఇది ఇప్పుడు మరింత క్లిష్టంగా మారింది. మా స్టాక్ మార్కెట్లలో.”
గత నాలుగు సంవత్సరాలలో, ఈక్విటీలు బలమైన రిస్క్-ఆన్ ర్యాలీని కలిగి ఉన్నాయి, ఇది గణనీయమైన దిద్దుబాటు లేకపోవడంతో వర్గీకరించబడింది, ఇది గరిష్ట స్థాయి నుండి ట్రఫ్ వరకు 20% కంటే ఎక్కువ అని భార్గవ నిర్వచించారు. అతను 11% క్షీణతను నిజమైన కరెక్షన్‌గా కాకుండా కేవలం డ్రాప్‌గా కొట్టిపారేశాడు. రిస్క్-ఆన్ ర్యాలీ ఉద్దేశపూర్వకంగా మంచి రాబడితో పెట్టుబడిదారులకు చెల్లించినప్పటికీ, 2025ని మరింత జాగ్రత్తగా చూడాలని ఆయన సలహా ఇస్తున్నారు.
పెట్టుబడిదారులు అనిశ్చితిని స్వీకరించాలని మరియు ఉద్దేశ్యం లేకుండా రిస్క్ తీసుకోకుండా ఉండాలని ఆయన సూచించారు.
2024లో, అన్ని అసెట్ క్లాసులు సుదీర్ఘ కాలం తర్వాత పురోగమించాయని మోతీలాల్ ఓస్వాల్ ప్రైవేట్ వెల్త్ మేనేజ్‌మెంట్ డైరెక్టర్, రీజనల్ హెడ్ జయేష్ ఫారియా తెలిపారు. అయితే, సాధారణ ఏకాభిప్రాయం ఉంది అంటే తిరోగమనం సంభవించే అవకాశం ఉందని ఆయన అన్నారు.
“ఈక్విటీ వాల్యుయేషన్లు ఇప్పుడు ఎక్కువగా ఉన్నాయి మరియు గత రెండు త్రైమాసికాల్లో ఆదాయాల వృద్ధి మందగిస్తోంది, ఇది గతంలో కంటే అసెట్ క్లాస్ డైవర్సిఫికేషన్ చాలా కీలకమైనది,” అని ఫరియా చెప్పారు. ప్రస్తుత రాబడి నిరీక్షణను కొనసాగించడానికి ద్రవ్యత సరిపోకపోవచ్చు.”
వైవిధ్యం ఎలా అభివృద్ధి చెందింది
సాంప్రదాయకంగా, భారతీయ పెట్టుబడిదారులు ప్రధానంగా తమ సంపదను బంగారం, ఫిజికల్ రియల్ ఎస్టేట్ మరియు ఫిక్స్‌డ్ డిపాజిట్లకు కేటాయించారు, వీటిని ఈక్విటీల కంటే సురక్షితమైన పెట్టుబడి ఎంపికలుగా చూస్తారు.
ఏది ఏమైనప్పటికీ, 1990ల నుండి, భారతీయ రిజర్వ్ బ్యాంక్ (RBI) మరియు సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ బోర్డ్ ఆఫ్ ఇండియా (Sebi) నుండి కఠినమైన నిబంధనలు, డీమెటీరియలైజ్డ్ ఖాతాలు, త్వరిత పరిష్కార ప్రక్రియలు, మ్యూచువల్ ఫండ్ పరిశ్రమ వృద్ధి మరియు ఈక్విటీల నుండి అధిక రాబడులు, క్రమంగా ఈ ఆలోచనా విధానాన్ని మార్చాయి.
ఇన్వెస్టర్లు క్రమంగా ఈక్విటీలను మంచి రాబడిని పొందేందుకు ఆచరణీయమైన అసెట్ క్లాస్‌గా స్వీకరించడం ప్రారంభించారని, తద్వారా ఆస్తుల కేటాయింపు పరిధిని విస్తృతం చేశామని జూలియస్ బేర్ ఇండియా ఎగ్జిక్యూటివ్ డైరెక్టర్ నితిన్ రహేజా తెలిపారు. “సంపదను సంరక్షించడానికి మరియు ప్రమాదాన్ని సర్దుబాటు చేయడానికి ఆస్తి తరగతుల వైవిధ్యీకరణ ఎల్లప్పుడూ పరిగణించబడుతుంది.”
“అస్సెట్ క్లాస్ డైవర్సిఫికేషన్ ఎందుకు చాలా కీలకం? స్థిరమైన మరియు రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన రాబడిని సాధించడమే దీనికి కారణం” అని ASK ప్రైవేట్ వెల్త్‌లో సీనియర్ మేనేజింగ్ పార్టనర్ నిశాంత్ అగర్వాల్ అన్నారు. ఒక అసెట్ క్లాస్ ఇతరులను అధిగమించే కాలాలు ఉంటాయని మరియు ఈ హెచ్చుతగ్గులను సమతుల్యం చేయడంలో వైవిధ్యం సహాయపడుతుందని ఆయన అన్నారు.
ఇంతలో, ఫరియా మాట్లాడుతూ, “డబ్బు సంపాదించే పవిత్ర గ్రెయిల్ రిస్క్‌ను సమర్థవంతంగా సమతుల్యం చేయడానికి ఆస్తి తరగతులలో వైవిధ్యభరితంగా ఉంటుంది.”
“అన్ని ఆస్తి తరగతులు సంవత్సరం తర్వాత బాగా పని చేయవు; కాబట్టి, డైవర్సిఫికేషన్ దీర్ఘకాలికంగా మరింత స్థిరమైన రాబడికి మార్గం సుగమం చేస్తుంది,” అని డిజర్వ్ సహ వ్యవస్థాపకుడు వైభవ్ పోర్వాల్ అన్నారు.
కొత్త వర్గాల ఆవిర్భావం
గత కొన్ని సంవత్సరాలుగా, గ్లోబల్ ఈక్విటీలు, ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ETFలు), అన్‌లిస్టెడ్ ఈక్విటీ, ప్రైవేట్ ఈక్విటీ, రియల్ ఎస్టేట్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ట్రస్ట్‌లు (REITలు) మరియు ఇన్‌ఫ్రాస్ట్రక్చర్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ట్రస్ట్‌లు (ఇన్విట్‌లు) వంటి కొత్త మార్గాల గురించి అవగాహన పెరగడంతో, వైవిధ్యభరితమైన అవకాశాలు పెట్టుబడులు మరింత పెరిగాయి.
“పోర్ట్‌ఫోలియోలోని ప్రతి అసెట్ క్లాస్ మొత్తం రాబడిని అందించడంలో విభిన్నంగా దోహదపడుతుంది” అని ఫ్రాంక్లిన్ టెంపుల్టన్‌లో వైస్ ప్రెసిడెంట్ మరియు సీనియర్ ఇనిస్టిట్యూషనల్ పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్-ఎమర్జింగ్ మార్కెట్స్ ఈక్విటీ, ఇండియాలోని హరి శ్యాంసుందర్ తెలిపారు.
పక్కా ప్రణాళికతో కూడిన ఆస్తుల కేటాయింపు ఒకరి స్వల్ప మరియు దీర్ఘకాలిక లక్ష్యాలను సాధించడమే కాకుండా సంపద వృద్ధిని కూడా పెంచుతుందని ఆయన అన్నారు. అంతేకాకుండా, పోర్ట్‌ఫోలియోలో పరస్పర సంబంధం లేని ఆస్తి తరగతులతో సహా ప్రభావవంతమైన విభిన్నమైన ఆస్తి కేటాయింపులకు కీలకం. ఈ విధానం ప్రమాదాన్ని సమతుల్యం చేస్తుంది మరియు వ్యక్తిగత ఆస్తి తరగతులు ఎదుర్కొనే ఆవర్తన అంతరాయాల ప్రభావాన్ని తగ్గిస్తుంది.
మార్కెట్ పార్టిసిపెంట్లు డైవర్సిఫికేషన్ అనేది అసెట్ క్లాస్‌ల అంతటా వ్యాపించడం కంటే ఎక్కువగా ఉండాలని నొక్కిచెప్పారు-అది సెక్టార్‌లు, ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ స్టైల్స్ మరియు మార్కెట్ క్యాప్ బ్లెండ్‌ల వంటి రంగాలను కవర్ చేస్తూ వాటిలో కూడా జరగాలి. కాబట్టి, వైవిధ్యం అనేది ఆస్తి తరగతుల్లోనే కాకుండా వాటిలో కూడా బలమైన సమ్మేళనం వార్షిక రాబడిని అందించగలదని వారు విశ్వసిస్తారు.
