ఐడిఎఫ్‌సి ఫస్ట్ బ్యాంక్ స్టాక్ రీబౌండ్ కావడానికి చాలా అవసరం

స్టాక్ అనేక కారణాల కోసం శిక్షించబడింది. నుండి కేటాయింపులు సరళ పెరుగుదలను చూశాయి ₹Q2FY24లో 528 కోట్లు ₹Q2FY25లో 1,732 కోట్లు. నికర వడ్డీ ఆదాయంలో (NII) పెరుగుదల కంటే కేటాయింపుల పెరుగుదల సంపూర్ణ పరంగా ఎక్కువగా ఉండటం మరింత ఆందోళన కలిగించే అంశం. బ్యాంకు ఎన్‌ఐఐ పెరిగింది ₹ఈ కాలంలో రూ. 838 కోట్లు ₹Q2FY25లో 4,788 కోట్లు.

షేరు కొత్త 52 వారాల కనిష్టానికి పడిపోయింది ₹అక్టోబర్‌లో 59.30 మరియు అప్పటి నుండి స్వల్పంగా కోలుకుంది ₹64, కానీ దాని 52 వారాల గరిష్ట స్థాయి కంటే చాలా దిగువన ఉంది ₹డిసెంబర్ 2023లో 92.45.

ఇది కూడా చదవండి: NBCC కోసం, కొత్త ఆర్డర్ ఇన్‌ఫ్లోలు చేయిలో ఒక షాట్

రిటైల్ బాధ్యతలను నిర్మించే బ్యాంక్ యొక్క వ్యూహం స్థిరమైన తక్కువ-ధర డిపాజిట్లు మరియు రుసుము ఆదాయంలో వృద్ధికి సహాయపడింది. కానీ H1FY25 నాటికి రిటైల్ బాధ్యతల ఖర్చు మరియు ఆదాయ నిష్పత్తి 184% ఉన్నందున ఇది అధిక ధరకు వచ్చింది.

ఫలితంగా, 69.9% ఖర్చు-ఆదాయ నిష్పత్తిని కలిగి ఉన్న బ్యాంక్ నిర్వహణ ఖర్చులు ఎక్కువగానే ఉన్నాయి. ఆదాయం పెరిగే కొద్దీ ఇది మరింత పడిపోవచ్చు. FY27 నాటికి నిష్పత్తిని 65%కి తగ్గించాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకున్నట్లు IDFC ఫస్ట్ పేర్కొంది, అయితే ఇది చాలా ఇతర పెద్ద ప్రైవేట్ బ్యాంకుల (సుమారు 50%) కంటే చాలా ఎక్కువగా ఉంటుంది.

ఇతర బాధాకరమైన ప్రదేశం క్రెడిట్ ఖర్చు. Q2FY25 చివరిలో నికర నిరర్థక ఆస్తులు 0.5%కి తగ్గించబడినప్పటికీ, అధిక క్రెడిట్ ధరను అందించిన తర్వాత ఇది సాధించబడింది, ఇది Q2FY24లో 1.3% నుండి Q2FY25లో 3.5%కి క్రమంగా పెరుగుతోంది. శుభవార్త ఏమిటంటే, మైక్రోఫైనాన్స్ రుణాలు మరియు ముంబైలో లెగసీ టోల్ రోడ్ ప్రాజెక్ట్‌పై వివేకవంతమైన కేటాయింపుల కోసం సర్దుబాటు చేస్తే, క్రెడిట్ ఖర్చు 1.8%గా ఉండేది. అంటే Q1FY25లో క్రెడిట్ ఖర్చు గరిష్టంగా 2.2%కి చేరుకుంది.

సిల్వర్ లైనింగ్స్

ప్రకాశవంతంగా, Q2FY25లో సంవత్సరానికి 21% రుణ వృద్ధి మరియు 31% డిపాజిట్ వృద్ధి ఆకట్టుకుంది. బ్యాంకు యొక్క నికర వడ్డీ మార్జిన్ 6% పైగా వరుసగా నాలుగు త్రైమాసికాల్లో ఖచ్చితంగా పరిశ్రమలో అత్యధికం. Q2FY25 చివరినాటికి మొత్తం డిపాజిట్లలో 46%గా ఉన్న సగటు కరెంట్ ఖాతా పొదుపు ఖాతాలు (CASA) లేదా తక్కువ-ధర డిపాజిట్లలో పెరుగుతున్న వాటాతో 14% వద్ద అడ్వాన్స్‌లపై అధిక దిగుబడిని వివరించవచ్చు.

బ్యాంక్ తన ఇతర ఆదాయంలో 90% కంటే ఎక్కువ కోర్ ఫీజుల నుండి పొందింది మరియు Q2FY25లో అస్థిర ట్రేడింగ్ లాభాలపై దాదాపు ఆధారపడలేదు. అంతేకాకుండా, రుసుము ఆదాయం చాలా స్థిరంగా ఉంటుంది ఎందుకంటే ఇది ఎక్కువగా రిటైల్ నుండి వస్తుంది.

ఇది కూడా చదవండి | వింటర్ బ్లూస్: మందగించిన డిమాండ్, పెరుగుతున్న ప్రమాదాలు డాబర్ క్లుప్తంగను ప్రభావితం చేస్తాయి

అయినప్పటికీ, కొన్ని సంభావ్య ప్రతికూల నష్టాలు స్టాక్ యొక్క టర్నరౌండ్‌ను ఆలస్యం చేయగలవు. రుణ పుస్తకంలో 40% వాటా ఉన్న గ్రామీణ మరియు చిన్న మరియు మధ్యతరహా పరిశ్రమల (SME) ఫైనాన్స్‌కు గురికావడం ఆందోళన కలిగిస్తుంది. ఈ పుస్తకం కార్పొరేట్ రుణాల కంటే అధిక దిగుబడిని అందించినప్పటికీ, ఆర్థిక వ్యవస్థలో ఏదైనా మందగమనానికి ఈ రుణాలు మరింత హాని కలిగించే అవకాశం ఉన్నందున, ఇది అధిక నష్టాలతో కూడా వస్తుంది.

మోతీలాల్ ఓస్వాల్ ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ అంచనాల ప్రకారం, FY26 కోసం IDFC ఫస్ట్ ఆస్తులపై రాబడి మరియు ఈక్విటీపై రాబడి వరుసగా 1% మరియు 11% ఉండవచ్చు. దీని దృష్ట్యా, FY26 అంచనాల ఆధారంగా స్టాక్ యొక్క ప్రస్తుత వాల్యుయేషన్ 1.2 రెట్లు బుక్ విలువ, అర్ధవంతమైన సమీప-కాల అప్‌సైడ్‌కు తక్కువ స్థలాన్ని వదిలివేస్తుంది.

ఇది కూడా చదవండి: Voltbek ఆశావాదం ఉన్నప్పటికీ Voltas యొక్క అదృష్టం AC వ్యాపారంతో ముడిపడి ఉంది