నిఫ్టీ 50 వాల్యుయేషన్స్ నిరాడంబరమైన అప్‌సైడ్ సంభావ్యతను సూచిస్తున్నందున 2025 కోసం భారతీయ స్టాక్ మార్కెట్ ఔట్‌లుక్ జాగ్రత్తగా ఆశాజనకంగా ఉంది, HDFC సెక్యూరిటీస్ MD & CEO ధీరజ్ రెల్లి అన్నారు. మిడ్-క్యాప్ మరియు స్మాల్-క్యాప్‌ల కంటే లార్జ్-క్యాప్ సూచీలు మెరుగైన రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన రాబడిని అందిస్తాయని ఆయన అభిప్రాయపడ్డారు. తో ఒక ఇంటర్వ్యూలో లైవ్‌మింట్కార్పొరేట్ ఆదాయ వృద్ధి మెరుగుపడినప్పుడే విదేశీ పోర్ట్‌ఫోలియో ఇన్వెస్టర్లు (ఎఫ్‌పిఐలు) భారత మార్కెట్లోకి మళ్లీ ప్రవేశిస్తారని రెల్లి చెప్పారు.
అతని ప్రకారం, కెమికల్స్, ఆటోలు మరియు వినియోగదారు తదుపరి కొన్ని త్రైమాసికాలలో వాటి ఆదాయ అంచనాలతో పోలిస్తే గొప్ప విలువలను చూపుతాయి. సవరించిన సారాంశాలు ఇక్కడ ఉన్నాయి:
ప్ర. US ఎన్నికలు, కేంద్ర బ్యాంకుల ద్రవ్య విధాన సడలింపులు, మధ్యప్రాచ్య ఉద్రిక్తతలు మరియు ఇతరత్రా కీలక సంఘటనల కారణంగా ప్రపంచవ్యాప్తంగా పెరిగిన అస్థిరత కారణంగా 2024లో భారతీయ ఈక్విటీ మార్కెట్ల పనితీరును మీరు ఎలా సంగ్రహిస్తారు? ప్రస్తుత మార్కెట్ డైనమిక్స్‌ను ఉటంకిస్తూ పెట్టుబడిదారులకు మీ సలహా ఏమిటి?
ఎ. 2024లో, బెంచ్‌మార్క్ సూచీలు నిఫ్టీ 50 మరియు సెన్సెక్స్ దాదాపు 10% పెరిగాయి, ఆ తర్వాత వాటి సెప్టెంబర్ గరిష్టాల నుండి 10% కరెక్షన్ వచ్చింది. మిడ్-క్యాప్ మరియు స్మాల్-క్యాప్ సూచీలు 25% నుండి 29% లాభపడి మరింత మెరుగ్గా ఉన్నాయి. ఈ బలమైన పనితీరుకు కీలకమైన అంశాలు బలమైన GDP వృద్ధి, స్థితిస్థాపకమైన కార్పొరేట్ ఆదాయాలు మరియు ద్రవ్యోల్బణాన్ని నియంత్రించడం. బ్యాంకింగ్ రంగం సుమారు 6% మధ్యస్థ లాభాలను పొందగా, రక్షణ, ఆరోగ్య సంరక్షణ, వినియోగదారు డ్యూరబుల్స్, రవాణా మరియు ఆటోమోటివ్ వంటి రంగాలు ఆకర్షణీయమైన లాభాలను సాధించాయి.
ఇటీవలి దిద్దుబాట్లు ఉన్నప్పటికీ, తాజా త్రైమాసిక సంఖ్యలు స్ఫూర్తిని పొందడంలో విఫలమైనందున మేము అధిక విలువలతో 2025లోకి ప్రవేశిస్తున్నాము. దీనివల్ల వాల్యుయేషన్‌లు మళ్లీ ఖరీదైనవిగా అనిపించాయి నిఫ్టీ గత మూడు సంవత్సరాల్లో 18%+ వృద్ధి చెందిన తర్వాత FY25లో ఆదాయాలు కేవలం 10% వద్ద పెరగవచ్చు.
భారతదేశం యొక్క కథ ఇప్పటికీ సజీవంగా మరియు తన్నుతున్నప్పుడు, స్వల్పకాలిక విరామం ఉంది, అది త్వరలో ముగియవచ్చు. ఇండెక్స్ ప్రాతిపదికన, భారతీయ మార్కెట్లు ఇప్పటికీ చాలా ఖరీదైనవిగా అనిపించవచ్చు, కానీ స్టాక్ వారీగా అవకాశాలు పుష్కలంగా ఉన్నాయి మరియు 2025లో కూడా పెరుగుతూనే ఉండవచ్చు.
పెట్టుబడిదారులు తమ అసెట్ అలోకేషన్ రివ్యూ చేసి, ఈక్విటీల భాగం అనుకున్న కేటాయింపు కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, ఈక్విటీల నుండి లాభాలను పొందడం ద్వారా దానిని తిరిగి ముందుగా అనుకున్న స్థితికి తీసుకురావాలి. అదనంగా, వారు తమ ఈక్విటీ హోల్డింగ్‌ల పోర్ట్‌ఫోలియో సమీక్షను కూడా చేయాలి మరియు వారి ప్రాథమిక విలువలకు మించి చాలా వేగంగా పెరిగిన స్టాక్‌లలో హోల్డింగ్‌లను ట్రిమ్ చేయాలి. వారు IPO ఉన్మాదంలో చిక్కుకోవడంలో కూడా జాగ్రత్తగా ఉండాలి.
Q. నిఫ్టీ ఈ సంవత్సరం ఇప్పటివరకు 10% పైగా పెరిగింది, అయితే భారీ ఎఫ్‌ఐఐ అమ్మకాల కారణంగా ఇటీవల గరిష్ట స్థాయి నుండి పదునైన కరెక్షన్‌ను చూసింది. ఇప్పుడు చాలా వరకు అమ్మకాలు పూర్తయ్యాయని మీరు అనుకుంటున్నారా మరియు 2025 ప్రారంభంలో మేము రికవరీని ఆశించవచ్చా?
ఎ. విదేశీ పోర్ట్‌ఫోలియో పెట్టుబడిదారులు (FPIలు) ఇతర మార్కెట్లలో మెరుగైన రాబడి అవకాశాలను కనుగొనవచ్చు, ముఖ్యంగా భారతదేశంలో వృద్ధి మందగమనం, ఇది ఏడు త్రైమాసిక కనిష్టానికి చేరుకుంది. FPIలు భారతీయ కంపెనీలలో ఆదాయ వృద్ధిని గమనించిన తర్వాత మాత్రమే మార్కెట్లోకి మళ్లీ ప్రవేశిస్తాయని మేము అంచనా వేస్తున్నాము, Q3FY25 ఫలితాలు వెలువడిన తర్వాత ఈ ట్రెండ్‌పై స్పష్టత రావచ్చు. క్యాలెండర్ ఇయర్ ముగింపు పరిశీలనల కారణంగా FPIలు భారతీయ స్టాక్‌లను కూడా విక్రయిస్తుండవచ్చు.
స్థానిక కొనుగోళ్లు మాత్రమే మార్కెట్లు వేగంగా కోలుకోవడానికి మరియు కొత్త గరిష్టాలను కోరుకోవడానికి దారితీయకపోవచ్చు. ప్రస్తుతం, నిఫ్టీ 50 ఇండెక్స్ 2025లో దాదాపు 23 రెట్లు FY25 ఆదాయాలు మరియు దాదాపు 20.5 రెట్లు FY26 ఏకాభిప్రాయ ఆదాయాలతో (EPS) ట్రేడవుతోంది. 2025లో భారతీయ మార్కెట్ల గురించి మేము జాగ్రత్తగా ఆశాజనకంగా ఉన్నాము.
2025లో ఊహించిన అస్థిరతను తట్టుకోవడానికి, గత కొన్ని సంవత్సరాలుగా ఇప్పటికే గణనీయమైన ర్యాలీలను చవిచూసిన మిడ్-క్యాప్ మరియు స్మాల్-క్యాప్ స్టాక్‌ల కంటే లార్జ్-క్యాప్ స్టాక్‌లకు ప్రాధాన్యత ఇవ్వవచ్చని కూడా మేము భావిస్తున్నాము.
ప్ర. మీరు ఇప్పటికీ అధిక మూల్యాంకనాలను చూసే విభాగాలు ఏమైనా ఉన్నాయా?
ఎ. మెరుగైన వాల్యుయేషన్‌ల కారణంగా లార్జ్-క్యాప్ సూచీలు మిడ్ మరియు స్మాల్-క్యాప్ సూచీల కంటే మెరుగైన రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన రాబడిని అందిస్తాయని మేము నమ్ముతున్నాము. ప్రస్తుతం, కెమికల్స్, ఆటోలు, కన్స్యూమర్‌లతో సహా అనేక రంగాలు రాబోయే కొన్ని త్రైమాసికాలలో వాటి ఆదాయ అంచనాలతో పోల్చితే రిచ్ వాల్యుయేషన్‌ను చూపుతున్నాయి.
ప్ర. మేము 2025లోకి వెళుతున్నప్పుడు, భారతీయ మరియు ప్రపంచ ఈక్విటీ మార్కెట్ల కోసం మీ అంచనాలు ఏమిటి? వచ్చే ఏడాదికి మీరు ఏ రంగాలపై సానుకూలంగా ఉన్నారు మరియు ఒత్తిడిలో ఉండవచ్చని మీరు అనుకుంటున్నారు?
ఎ. భారతదేశంలో మరియు ప్రపంచవ్యాప్తంగా, ఈక్విటీలు ఇతర అసెట్ క్లాస్‌లను అధిగమిస్తాయని మేము విశ్వసిస్తున్నాము మరియు పెట్టుబడిదారులు ఎంపిక చేసిన పెట్టుబడి విధానాన్ని అవలంబించాలి. భారతదేశ GDP రేట్ల పరంగా, 2024 నుండి 2026 వరకు అవి దాదాపు 6.5% నుండి 7% వరకు ఉంటాయని మేము భావిస్తున్నాము. అదే సమయంలో, చైనా, రష్యా, US, కొరియా, జర్మనీ మరియు వంటి ప్రధాన ఆర్థిక వ్యవస్థలలో ప్రపంచ GDP రేట్లు మోడరేట్ అవుతాయని మేము అంచనా వేస్తున్నాము. జపాన్.
భారత మార్కెట్లకు స్థూల ఆర్థిక వాతావరణం కీలకం కానుంది. GDP పనితీరుతో పాటు, ఖరీఫ్ పంటల లభ్యత మరియు రబీ పంటల తాజా రాక కారణంగా మేము ఆహార ధరలలో నియంత్రణను ఆశిస్తున్నాము. ఫలితంగా, 2025 పూర్తి ఆర్థిక సంవత్సరానికి CPI ద్రవ్యోల్బణం దాదాపు 4.8%గా ఉంటుందని మేము అంచనా వేస్తున్నాము, మరింత మృదువుగా అంచనా వేయబడి, 2026 మొత్తం ఆర్థిక సంవత్సరానికి 4% నుండి 4.2% పరిధిలో స్థిరపడుతుంది.
భారతదేశంలో మా ఈక్విటీ వ్యూహానికి సంబంధించి, 2025లో పెట్టుబడులు మరియు గ్రామీణ వినియోగం ద్వారా ఆర్థిక వృద్ధి నడపబడుతుందని మేము విశ్వసిస్తున్నాము. ఈ వృద్ధి పారిశ్రామిక, తయారీ, రియల్ ఎస్టేట్ మరియు గ్రామీణ ఆర్థిక రంగాలపై సానుకూల ప్రభావం చూపుతుందని భావిస్తున్నారు. బ్యాంకింగ్, ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ మరియు ఇన్సూరెన్స్ (BFSI), ఇండస్ట్రియల్స్, సిమెంట్, ఎనర్జీ మరియు IT రంగాలలో ఆదాయాల వృద్ధి ముఖ్యంగా బలంగా ఉంటుందని మేము అంచనా వేస్తున్నాము. మా ప్రాధాన్య రంగాలలో పెద్ద బ్యాంకులు, అగ్రశ్రేణి IT సంస్థలు, వినియోగదారు డ్యూరబుల్స్, మూలధన వస్తువులు, రియల్ ఎస్టేట్, సిమెంట్ మరియు నిర్మాణ సామగ్రి ఉన్నాయి.
దీనికి విరుద్ధంగా, మేము ఆటోమొబైల్స్, కన్స్యూమర్ స్టేపుల్స్, మిడ్-క్యాప్ IT, కెమికల్స్, స్మాల్ బ్యాంక్‌లు మరియు నాన్-బ్యాంకింగ్ ఫైనాన్షియల్ కంపెనీలలో (NBFCలు) తక్కువ బరువును కలిగి ఉన్నాము.
ప్ర. 2025కి సంబంధించి టాప్ స్టాక్ పిక్స్ ఏ స్టాక్స్‌లో ఉన్నాయి?
ఎ. మేము ఇటీవల మా వార్షిక వ్యూహ నివేదికను “ది బిగ్ రివ్యూ” పేరుతో ప్రారంభించాము, ఇది గత సంవత్సరాన్ని అంచనా వేయడం మరియు రాబోయే సంవత్సరపు అంచనాలను వివరించడంపై దృష్టి సారిస్తుంది. నివేదికలో భాగంగా, బలమైన ఫండమెంటల్స్ మరియు గణనీయ వృద్ధి సామర్థ్యం ఉన్న కంపెనీల్లో షేర్లను కూడబెట్టుకోవడాన్ని పెట్టుబడిదారులు పరిగణించాలని మా పరిశోధనా బృందం సిఫార్సు చేస్తోంది. గుర్తించదగిన ప్రస్తావనలు ఉన్నాయి హిందుస్థాన్ యూనిలీవర్, బజాజ్ ఫైనాన్స్మహానగర్ గ్యాస్, ఇండియామార్ట్ ఇంటర్‌మెష్, రిలయన్స్ ఇండస్ట్రీస్సన్ ఫార్మా, శోభా డెవలపర్స్, స్టేట్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియామారుతి సుజుకి, మరియు క్రాంప్టన్ గ్రీవ్స్ కన్స్యూమర్.
ప్ర. ఈక్విటీ మార్కెట్లలో రిటైల్ భాగస్వామ్యం పెరగడంతో, డిస్కౌంట్ బ్రోకింగ్ వ్యాపారం ముందుకు సాగడాన్ని మీరు ఎలా చూస్తారు? మీ HDFC స్కై ప్లాట్‌ఫారమ్ ఇప్పటివరకు ఎలా పనిచేసింది?
ఎ. మా వ్యాపారం అన్ని కీలక మెట్రిక్‌లలో స్థిరమైన వృద్ధిని కనబరిచింది. మా ఆదాయంలో గణనీయమైన భాగం రుసుములు, కమీషన్లు మరియు వడ్డీ ఆదాయం నుండి వస్తుంది, ఆదాయం మరియు లాభాలు రెండింటిలోనూ స్థిరమైన వృద్ధితో సంవత్సరానికి. మా ఇన్వెస్ట్ రైట్ ప్లాట్‌ఫారమ్ RM సేవలను కోరుకునే కస్టమర్‌లను ఆకర్షిస్తూనే ఉంది, డిస్కౌంట్ ప్లాట్‌ఫారమ్ HDFC SKY ఇటీవల వినియోగదారులు మరియు ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్‌లలో పెరుగుదలను చూసింది. మేము ఇటీవల హెచ్‌డిఎఫ్‌సి స్కైలో సరళీకృత, ఒక-క్లిక్‌తో పాటుగా నో-కాస్ట్ ఇటిఎఫ్‌లు మరియు కాంపిటేటివ్ మార్జిన్ ట్రేడింగ్ ఫెసిలిటీని నెలకు 1% చొప్పున ప్రారంభించాము IPO పెట్టుబడి ప్రక్రియ. నవంబర్‌లో ప్రవేశపెట్టిన మా కొత్త యూత్ ప్లాన్‌కు సానుకూల స్పందన లభించింది.
ప్ర. మీరు మా పాఠకుల నుండి నిష్క్రమించే ముందు, పెట్టుబడిదారులు చాలా తక్కువ ధర పాయింట్లు ఉన్న స్టాక్‌లను ఎలా చూడాలి అనే దానిపై మీ అభిప్రాయం ఏమిటి, ఉదాహరణకు స్మాల్ క్యాప్‌లు మరియు మార్కెట్‌లను తాకుతున్న IPOలు కూడా?
A. నా దృష్టిలో, అంతగా తెలియని స్మాల్ క్యాప్ స్టాక్‌లు మరియు IPO అప్లికేషన్‌ల చుట్టూ ఉన్న ఉత్సాహం ప్రపంచ ఆర్థిక సంక్షోభానికి ముందు 2007లో గమనించిన రిటైల్ ఉత్సాహాన్ని గుర్తుకు తెచ్చే స్థాయికి చేరుకుంది. అనేక చిన్న మరియు మధ్య తరహా ఎంటర్‌ప్రైజెస్ (SMEలు) మరియు స్మాల్ క్యాప్ కంపెనీలు తమ అంతర్లీన వ్యాపార ఫండమెంటల్స్‌లో గణనీయమైన మెరుగుదలలు లేకుండానే వాటి విలువలు రెండింతలు లేదా మూడు రెట్లు పెరిగాయి. ఇంకా, IPO మార్కెట్ చాలా ఊహాజనితంగా మారింది, ఇటీవలి ఆఫర్‌లు సాధారణంగా రిటైల్ విభాగంలో 100 నుండి 200 రెట్లు ఓవర్‌సబ్‌స్క్రైబ్ చేయబడుతున్నాయి.
రిటైల్ పెట్టుబడిదారులు, తప్పిపోతారనే భయం (FOMO) మరియు సోషల్ మీడియాలో షేర్ చేయబడిన చిట్కాల కారణంగా, అవసరమైన శ్రద్ధ లేకుండా ఈ స్టాక్‌లలో డబ్బును కుమ్మరించారు. చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు ప్రాస్పెక్టస్‌ను పూర్తిగా సమీక్షించకుండానే IPOల కోసం దరఖాస్తు చేస్తారు, బదులుగా “గ్రే మార్కెట్ ప్రీమియంలు” మరియు సోషల్ మీడియా సిఫార్సులపై ఆధారపడతారు.
జాగ్రత్త అవసరం, 2000 మరియు 2002 మధ్య కాలంలో డాట్-కామ్ బబుల్ యొక్క బస్ట్ సమయంలో బాధాకరంగా హైలైట్ చేయబడిన పాఠం. వారెన్ బఫ్ఫెట్ యొక్క జ్ఞానం ఇక్కడ బలంగా ప్రతిధ్వనిస్తుంది: “ఇతరులు అత్యాశతో ఉన్నప్పుడు భయపడండి మరియు ఇతరులు భయపడినప్పుడు అత్యాశతో ఉండండి.”
రీసెంట్ గా ఆర్బీఐ మాజీ గవర్నర్ వెల్లడించారు శక్తికాంత దాస్“ప్రాథమిక మద్దతు లేకుండా చాలా వేగంగా పెరగడం సాధారణంగా పెట్టుబడిదారులను నిరాశపరుస్తుంది.” ఇటువంటి మార్కెట్ ఉన్మాద సమయంలో, రిటైల్ పెట్టుబడిదారులు తరచుగా తమను తాము చివరిగా నమోదు చేసుకుంటారని మరియు మార్కెట్ మారినప్పుడు మొదట ఇబ్బందులను ఎదుర్కొంటారని చరిత్ర మనకు బోధిస్తుంది.
ఈ దృక్పథాన్ని దృష్టిలో ఉంచుకుని, సమాచారం మరియు క్రమశిక్షణతో కూడిన నిర్ణయం తీసుకోవడం ఈ దశను దీర్ఘకాలిక సంపద సృష్టికి విలువైన అవకాశంగా మార్చగలదు.
నిరాకరణ: పైన చేసిన అభిప్రాయాలు మరియు సిఫార్సులు వ్యక్తిగత విశ్లేషకులు లేదా బ్రోకింగ్ కంపెనీలవి, మింట్‌కి చెందినవి కావు. ఏదైనా పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకునే ముందు ధృవీకరించబడిన నిపుణులతో తనిఖీ చేయాలని మేము పెట్టుబడిదారులకు సలహా ఇస్తున్నాము.
అన్నింటినీ పట్టుకోండి వ్యాపార వార్తలు , మార్కెట్ వార్తలు , బ్రేకింగ్ న్యూస్ ఈవెంట్స్ మరియు తాజా వార్తలు లైవ్ మింట్‌లో అప్‌డేట్‌లు. డౌన్‌లోడ్ ది మింట్ న్యూస్ యాప్ రోజువారీ మార్కెట్ అప్‌డేట్‌లను పొందడానికి.
మరిన్నితక్కువ
