నిపుణుల వీక్షణ: కార్పొరేట్ ఆదాయాలలో పునరుద్ధరణ జరగకపోతే, కొత్త సంవత్సరం భారతీయ స్టాక్ మార్కెట్‌కు మ్యూట్ చేయబడుతుందని ఫండ్ మేనేజర్ సంతోష్ కుమార్ సింగ్ చెప్పారు. మోతీలాల్ ఓస్వాల్ మ్యూచువల్ ఫండ్. లైవ్‌మింట్‌కి ఇచ్చిన ఇంటర్వ్యూలో, సింగ్ 2025 కోసం మార్కెట్ కోసం కీలకమైన ట్రిగ్గర్‌లను మరియు ఏ రంగాలు ఆల్ఫాను ఉత్పత్తి చేయగలవో చర్చించారు.
సవరించిన సారాంశాలు:
2024లో భారత స్టాక్ మార్కెట్ మీ అంచనాలను అందుకుందా?
క్యాలెండర్ ఇయర్ 2024 (CY24)లో భారతీయ స్టాక్ మార్కెట్ చాలా బాగా పనిచేసింది, నిఫ్టీ దాదాపు 14 శాతం పెరిగింది.
సంవత్సరంలో మొదటి మూడు త్రైమాసికాలు ఆదాయాల కోణంలో మంచిగా ఉన్నాయి, అంచనాలకు అనుగుణంగా ఆదాయాలు స్థూలంగా ఉన్నాయి.
అయితే సెప్టెంబరు త్రైమాసికం స్వల్పంగా నిరాశపరిచింది. అందువల్ల, పూర్తిగా స్టాక్ ధరల దృక్కోణం నుండి, మేము ఆల్-టైమ్ గరిష్టాల నుండి చూసిన కరెక్షన్ ఉన్నప్పటికీ మార్కెట్లు బట్వాడా చేశాయి.
మీరు రాబోయే సంవత్సరం 2024 కంటే మెరుగ్గా లేదా బలహీనంగా ఉంటుందని భావిస్తున్నారా? 2025లో మార్కెట్‌ను కదిలించే కీలక ట్రిగ్గర్‌లు ఏమిటి?
గత నాలుగు సంవత్సరాలలో EPS (షేరుకు ఆదాయాలు) వృద్ధి కంటే స్టాక్ ధరలు వేగంగా పెరుగుతుండటంతో, గత కొన్ని సంవత్సరాలతో పోలిస్తే 2025 క్యాలెండర్ సంవత్సరం (CY25) కొద్దిగా మ్యూట్ చేయబడుతుందని మేము భావిస్తున్నాము.
మేము ఇప్పటికే Q2FY25 ఫలితాలు చాలా మధ్యస్థంగా ఉన్నాయని చూశాము, BSE500 (చమురు మార్కెటింగ్ కంపెనీలు మినహా) కంపెనీలకు EPS వృద్ధి దాదాపు 8 శాతం.
ఇది FY24లో 20 శాతం కంటే ఎక్కువ వృద్ధికి పూర్తి విరుద్ధంగా ఉంది. BSE 500 (చమురు మార్కెటింగ్ కంపెనీలు మినహా) కంపెనీల వృద్ధి దాదాపు ఆరు త్రైమాసికాల్లో సబ్-10 శాతంతో బహుళ త్రైమాసికాల్లో అగ్రశ్రేణి వృద్ధి మోడరేట్‌గా ఉంది.
అందువల్ల, ఆదాయాలలో పదునైన రికవరీని మనం చూడకపోతే, అది ఇంకా కనిపించదు, స్టాక్ ధర పనితీరు కోణం నుండి CY25 మ్యూట్ చేయబడడాన్ని మనం చూడవచ్చు. ఆదాయ వృద్ధిలో పునరుద్ధరణ మార్కెట్‌కు కీలకమైన ట్రిగ్గర్ అవుతుంది.
2025లో మన పెట్టుబడి వ్యూహం ఎలా ఉండాలి?
2025లో, పెట్టుబడిదారులు మరింత ఎంపిక చేసుకోవాలి. మంచి సమయాల్లో, ప్రతిదీ పైకి వెళ్తుంది; ఏది ఏమైనప్పటికీ, రాబడి వాస్తవిక సంఖ్యలకు మారినప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు మరింత దిగువ-అప్ మరియు కంపెనీ ఫండమెంటల్స్ ఆధారంగా పెట్టుబడి పెట్టాలి.
అందువల్ల, FY25 కోసం, మేము మా నాణ్యత, పెరుగుదల, దీర్ఘాయువు మరియు ధర (QGLP) వ్యూహాన్ని మరింత కఠినంగా అనుసరించాలి. మేము ఇప్పటికీ అధిక-వృద్ధి రంగాలు మరియు థీమ్‌లను కనుగొంటాము మరియు మేము దానిపై దృష్టి సారిస్తాము.
మీ దృష్టిలో, ఏ రంగాలలో అధిక వృద్ధి సామర్థ్యం ఉంది? ఏ రంగాలు ఆల్ఫాను ఉత్పత్తి చేయగలవు?
ఈ ప్రత్యేక విభాగంపై ప్రభుత్వాలు దృష్టి సారిస్తే, తయారీ రంగం 2025లో కూడా అధిక-అభివృద్ధి రంగంగా మిగిలిపోవచ్చు.
ప్రభుత్వం కాపెక్స్‌పై దృష్టి పెట్టాలని మేము ఆశించాము; అందువల్ల, క్యాపిటల్ గూడ్స్ కంపెనీలు అధిక వృద్ధిని కొనసాగించవచ్చు.
ఈ రెండు విభాగాలు కాకుండా, కొన్ని సంవత్సరాల విరామం తర్వాత, క్యాపిటల్ మార్కెట్-లింక్డ్ కాకుండా ఇతర BFSI స్టాక్‌లలో చాలా వరకు వాటి దీర్ఘకాలిక సగటు కంటే గుణిజాలుగా ట్రేడవుతున్నందున BFSI తిరిగి రాబడుతుందని నేను నమ్ముతాను.
ఈ విభాగానికి అనేక ట్రిగ్గర్‌లు ఉన్నాయి: (ఎ) మేము ఇప్పటికే GDP వృద్ధిలో మోడరేషన్‌ను చూస్తున్నందున ద్రవ్య విధానాలు మరింత అనుకూలంగా మారాలని మేము ఆశిస్తున్నాము, (బి) ఇక్కడ నుండి స్థిరమైన NIM (నికర వడ్డీ మార్జిన్) చూడవచ్చు మరియు (సి ) నా దృష్టిలో, అసురక్షిత పుస్తకం నుండి చాలా బాధలు ఇప్పటికే ధరలో ఉన్నాయి మరియు ఆ పుస్తకం కోలుకోవడం చూసిన తర్వాత స్టాక్ నిజంగా బాగా పని చేస్తుందని మనం చూడవచ్చు.
భారత జిడిపి వరుసగా మూడు త్రైమాసికాలుగా మోడరేట్‌గా ఉంది. దేశీయ థీమ్‌ల గురించి జాగ్రత్తగా ఉండాల్సిన సమయం ఇది?
Q2FY25లో GDP వృద్ధి సంవత్సరానికి (YoY) ఆధారంగా Q2FY24లో 8.1 శాతం నుండి 5.4 శాతానికి తగ్గించబడింది. ఇది ఆర్‌బీఐ అంచనా వేసిన 7 శాతం కంటే తక్కువ.
ప్రభుత్వ వ్యయం, ఎగుమతులు మరియు దిగుమతులు సహా అన్ని రంగాలలో వృద్ధి నెమ్మదిగా ఉంది. జివిఎ వృద్ధి కూడా 5.6 శాతానికి తగ్గింది.
ప్రభుత్వ క్యాపెక్స్ పుంజుకునే అవకాశం ఉన్నందున రెండవ సగం మరింత మెరుగ్గా ఉంటుందని మరియు వ్యవసాయ వృద్ధి కూడా పెరుగుతుందని అంచనాలు ఉన్నాయి.
అయినప్పటికీ, వినియోగంలో ఇంకా ఎలాంటి పునరుద్ధరణ కనిపించడం లేదు కాబట్టి మనం జాగ్రత్తగా ఉండాలి. మార్కెట్‌లోని కొన్ని విభాగాల గురించి మనం జాగ్రత్తగా ఉండాలనుకోవచ్చు.
అయినప్పటికీ, మేము ఇప్పటికీ మూలధన వస్తువులు, తయారీ మొదలైన బహుళ థీమ్‌లను చూస్తున్నాము, ఇవి వేగంగా అభివృద్ధి చెందడం మరియు అనేక దిగువ-స్థాయి పెట్టుబడి అవకాశాలను అందించడం.
FY25 మొదటి అర్ధభాగంలో India Inc. ఆదాయాలు బలహీనంగా ఉన్నాయి. మేము Q3 లేదా Q4 నుండి రికవరీని ఆశించాలా?
ముందుగా హైలైట్ చేసినట్లుగా, మొదటి అర్ధభాగం BSE 500 (చమురు మార్కెటింగ్ కంపెనీలను మినహాయించి) ఆదాయాలలో ఒక అంకె వృద్ధిని చూసింది మరియు టాప్‌లైన్ వృద్ధి రేటుకు అనుగుణంగా ట్రాకింగ్ ప్రారంభించింది.
ఈ కంపెనీలకు ఏకాభిప్రాయ ఆదాయాలు దాదాపు 3 శాతం తగ్గాయి.
ఆదాయాల్లో పునరుద్ధరణను చూస్తున్నామని సూచించే డేటా సెట్‌లను మేము ఇంకా చూడలేదు.
ఏదేమైనప్పటికీ, ప్రభుత్వ క్యాపెక్స్ మరియు ఇతర ఖర్చుల ఆధారంగా, మెరుగైన పంట సీజన్ Q3 మరియు Q4లో ఆదాయాలలో రికవరీకి దారితీయవచ్చని అంచనా.
ఇప్పుడు మనం మిడ్ మరియు స్మాల్ క్యాప్ విభాగాలను ఎలా ఆడాలి? ఈ సెగ్మెంట్లలో వాల్యుయేషన్‌లు ఇంకా అసౌకర్య స్థాయిలో ఉన్నాయా?
మిడ్ మరియు స్మాల్ క్యాప్ సజాతీయంగా లేవు, కాబట్టి మేము విస్తృతంగా వ్యాఖ్యానించలేము.
మిడ్ మరియు స్మాల్ క్యాప్‌లోని కొన్ని సెగ్మెంట్లు వేడెక్కినట్లు కనిపిస్తున్నాయి. అయితే, బహుళ విభాగాలు, ముఖ్యంగా BFSI స్థలంలో, చౌకగా ఉంటాయి.
FY24లో లార్జ్ క్యాప్‌లను అధిగమించిన తర్వాత ఈ సెగ్మెంట్ యొక్క లాభాల వృద్ధి కలుస్తుంది కాబట్టి, మొత్తం ప్రాతిపదికన ప్రస్తుత వాల్యుయేషన్‌లు ఇంకా ఎక్కువగానే కనిపిస్తున్నాయి.
అయితే, మేము ఎత్తి చూపినట్లుగా, మిడ్- మరియు స్మాల్-క్యాప్‌లు బాటమ్-అప్ విభాగాలుగా ఉంటాయి; అందువల్ల, మేము మార్కెట్లో అధిక-వృద్ధి అవకాశాలను చాలా చూస్తాము.
మార్కెట్ అస్థిరత మధ్య సంపదను ఎలా కాపాడుకోవాలి?
పెట్టుబడి పెట్టేటప్పుడు మార్కెట్ల గురించి దీర్ఘకాల వీక్షణను కలిగి ఉండటం సంపదను రక్షించడానికి ఉత్తమ మార్గం. స్వల్పకాలంలో, బహుళ వేరియబుల్స్ స్టాక్ ధరను ప్రభావితం చేస్తాయి మరియు పెట్టుబడిదారులు దీర్ఘకాలంలో ప్రతికూలంగా ఉండే నిర్ణయాలు తీసుకోవచ్చు.
అన్ని మార్కెట్ సంబంధిత వార్తలను చదవండి ఇక్కడ
నిరాకరణ: పైన పేర్కొన్న అభిప్రాయాలు మరియు సిఫార్సులు వ్యక్తిగత విశ్లేషకులు, నిపుణులు మరియు బ్రోకరేజ్ సంస్థలవి, మింట్ కాదు. ఏదైనా పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకునే ముందు సర్టిఫైడ్ నిపుణులను సంప్రదించాలని మేము పెట్టుబడిదారులకు సలహా ఇస్తున్నాము.
అన్నింటినీ పట్టుకోండి వ్యాపార వార్తలు , మార్కెట్ వార్తలు , బ్రేకింగ్ న్యూస్ ఈవెంట్స్ మరియు తాజా వార్తలు లైవ్ మింట్‌లో అప్‌డేట్‌లు. డౌన్‌లోడ్ ది మింట్ న్యూస్ యాప్ రోజువారీ మార్కెట్ అప్‌డేట్‌లను పొందడానికి.
మరిన్నితక్కువ
