స్టాక్ మార్కెట్ క్రాష్ తర్వాత స్మాల్ క్యాప్ స్టాక్‌లు స్మార్ట్ పందెం కావా? విలువ ఎంపికలను ఎలా కనుగొనాలో నిపుణులు పంచుకుంటారు

భారతీయ స్టాక్ మార్కెట్లో ఇటీవలి దిద్దుబాటు కొంత వాల్యుయేషన్ సౌకర్యాన్ని అందించింది, విభాగాలలో సంభావ్య విలువ అవకాశాలను అన్‌లాక్ చేసింది. ఆసక్తికరంగా, చాలా మంది నిపుణులు ప్రస్తుతం అనుకూలంగా ఉన్నారు చిన్న క్యాప్ స్టాక్స్ ఈ దశలో లార్జ్ క్యాప్‌ల మీదుగా.

అధిక భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతలు, బలపడుతున్న డాలర్, అధ్యక్షుడిగా ఎన్నికైన చుట్టూ ఉన్న అనిశ్చితి కారణంగా స్వల్పకాలిక అస్థిరత కొనసాగుతుందని నిపుణులు అంచనా వేస్తున్నారు. డొనాల్డ్ ట్రంప్ యొక్క విధానాలు, మరియు US ఫెడ్ రేటు తగ్గింపు పథం, స్మాల్-క్యాప్ విభాగంలో దిగువన చేపలు పట్టడాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకోవడానికి ఇది సరైన సమయం అని వారు సూచిస్తున్నారు.

గత రెండు నెలల్లో భారత స్టాక్ మార్కెట్ గణనీయమైన కరెక్షన్‌ను చవిచూసింది. అయితే, లార్జ్ క్యాప్ సెగ్మెంట్‌తో పోలిస్తే స్మాల్ క్యాప్ విభాగంలో క్షీణత తీవ్రత తక్కువగా ఉంది. నవంబర్ 30 నాటికి, ది నిఫ్టీ 50 ఆల్ టైమ్ గరిష్ట స్థాయి 26,277.35 నుంచి 8 శాతంపైగా క్షీణించింది. మరోవైపు, ది నిఫ్టీ స్మాల్‌క్యాప్ 250 ఇండెక్స్ దాని రికార్డు స్థాయి 18,688.30 నుండి దాదాపు 5 శాతం తిరోగమించింది.

నిఫ్టీ 50 ఇండెక్స్‌లో భారీ క్షీణత భారీ విదేశీ మూలధన ప్రవాహాల కారణంగా నడపబడింది, డాలర్ పెరుగుదల మరియు ఫెడ్ ద్రవ్య విధానం మరియు ట్రంప్ యొక్క వాణిజ్య కదలికల చుట్టూ అనిశ్చితి మధ్య ఈ ధోరణి కొనసాగుతుందని నిపుణులు భావిస్తున్నారు.

అయినప్పటికీ, స్మాల్ క్యాప్‌లు విదేశీ సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులకు (FIIలు) పరిమిత బహిర్గతం కారణంగా సాపేక్షంగా స్థితిస్థాపకంగా ఉంటాయని భావిస్తున్నారు. ఇది స్మాల్-క్యాప్ విభాగంలో సంభావ్య విలువ అవకాశాలను గుర్తించడానికి చాలా మంది నిపుణులను దారితీసింది.

స్మాల్-క్యాప్ సెగ్మెంట్‌లో వాల్యూ పిక్స్‌ను ఎలా గుర్తించాలనే దానిపై వారి అంతర్దృష్టిని పొందడానికి మేము పలువురు నిపుణులతో మాట్లాడాము. వారు చెప్పేది ఇక్కడ ఉంది:

జి. చొక్కలింగం, ఈక్వినోమిక్స్ రీసెర్చ్ ప్రైవేట్ లిమిటెడ్ వ్యవస్థాపకుడు మరియు పరిశోధనా అధిపతి

చిన్న క్యాప్‌లు బలంగా ఉంటాయని నేను ఆశిస్తున్నాను, అయితే లార్జ్ క్యాప్స్ స్వల్పకాలంలో బలహీనంగా ఉండవచ్చు. FIIలు స్మాల్-క్యాప్‌లను గణనీయంగా కలిగి ఉండవు, కాబట్టి వాటి విక్రయాలు స్మాల్-క్యాప్ విభాగాన్ని ప్రభావితం చేయవు.

స్మాల్ క్యాప్స్ యొక్క మొత్తం విలువలు ఎక్కువగా ఉన్నప్పటికీ, అవి చాలా పాకెట్స్‌లో చాలా ఆకర్షణీయంగా మారాయి.

ఇప్పుడు కూడా, ప్రతి వారం దాదాపు ఏడు లక్షల మంది కొత్త పెట్టుబడిదారులు క్యాపిటల్ మార్కెట్లోకి ప్రవేశిస్తున్నారు. పెట్టుబడిదారుల ఈ బలమైన ప్రవాహం కూడా స్మాల్ క్యాప్ స్టాక్‌లకు మద్దతు ఇస్తుంది.

సెన్సెక్స్ మరియు నిఫ్టీ 50లో లేని ప్రత్యేక రంగాలు స్మాల్ క్యాప్స్‌లో ఉన్నాయి.

ఉదాహరణకు, నిర్మాణ ఉత్పత్తులు, లాజిస్టిక్స్ కంపెనీలు మొదలైనవి సెన్సెక్స్‌లో లేవు. వృద్ధి, లోతైన విలువ, పెట్టుబడిదారుల హోల్డింగ్‌లు, గరిష్ట సముపార్జన అవకాశాలు మొదలైన వాటి పరంగా ప్రజలు ఆ ప్రత్యేక కథనాలను చూడాలి.

వికాస్ జైన్, రిలయన్స్ సెక్యూరిటీస్ రీసెర్చ్ హెడ్

స్మాల్ క్యాప్స్‌లో ఇటీవలి దిద్దుబాటు చాలా వేగంగా జరిగింది, చాలా స్టాక్‌లు 20-30 శాతం పరిధిలో క్షీణించాయి, ఇది పెట్టుబడికి మంచి అవకాశాన్ని అందిస్తుంది.

ఏది ఏమైనప్పటికీ, స్మాల్ క్యాప్స్‌ను అధిగమించడానికి ఒకరు చాలా ఎంపిక చేసుకోవాలి మరియు బాటమ్-అప్ విధానాన్ని అనుసరించాలి.

చివరి త్రైమాసికంలో మ్యూట్ చేయబడిన తదుపరి త్రైమాసిక ఆదాయాల పెరుగుదల మరియు నిర్వహణ వ్యాఖ్యానం కోసం తప్పనిసరిగా గమనించి, వేచి ఉండాలి.

వచ్చే ఏడాది నుంచి వడ్డీ రేట్ల తగ్గింపును రద్దు చేయడం వల్ల ఆదాయాలు మెరుగుపడతాయి.

మేము మధ్యకాలిక దృక్పథంతో మార్కెట్లలో సానుకూలంగా కొనసాగుతాము మరియు వచ్చే నెలలో దేశీయ క్రెడిట్ పాలసీ ఫలితాల కోసం వేచి ఉంటాము.

అధిక వైపున, సగటుల బ్యాండ్ అయిన 24,750-25,000 స్వల్పకాలంలో ప్రతిఘటనగా పనిచేస్తుంది.

శుక్రవారం నుండి, డెరివేటివ్స్ విభాగంలో మిడ్‌క్యాప్స్ మరియు స్మాల్ క్యాప్స్ నుండి 45 స్టాక్‌ల తాజా జోడింపులు ఫ్యూచర్స్ విభాగంలో భాగస్వామ్యాన్ని మరియు వాల్యూమ్ వెడల్పును పెంచుతాయి.

వాల్యుయేషన్ల పరంగా, స్మాల్ క్యాప్ ఇండెక్స్ దాని దీర్ఘకాలిక సగటులకు 25 శాతం ప్రీమియంతో ట్రేడవుతోంది, అయితే నిఫ్టీ 50 10 సంవత్సరాల సగటులకు అనుగుణంగా ట్రేడవుతోంది, ప్రస్తుత స్థాయిలలో కొంత సౌకర్యాన్ని అందిస్తుంది మరియు ప్రస్తుత స్థాయిని అధిగమించగలదు. స్థాయిలు.

మనీష్ చౌదరి, StoxBox రీసెర్చ్ హెడ్

మేము ఫండమెంటల్స్‌లో సముద్ర మార్పును చూస్తున్నప్పటికీ, స్మాల్-క్యాప్ స్టాక్‌లలో వాటి టాప్‌ల నుండి కనిపించే కరెక్షన్ రకం ఎంపిక పాకెట్‌లలో కొంత వాల్యుయేషన్ సౌలభ్యానికి దారితీసిందని మా భావన.

H1FY25 కంటే H2FY25లో స్మాల్-క్యాప్ కంపెనీల ద్వారా మార్కెట్‌లు మెరుగైన ఆదాయాల పనితీరుకు ధర నిర్ణయించినట్లు మేము విశ్వసిస్తున్నాము.

మధ్యస్థం నుండి దీర్ఘకాలిక దృక్కోణం వరకు, డిఫెన్స్, షిప్పింగ్, పవర్ మరియు రైల్వేలలో ఎంపిక చేసిన PSU స్టాక్‌లు ఇటీవలి పదునైన దిద్దుబాటు తర్వాత అనుకూలమైన రిస్క్-రివార్డ్ అవకాశాన్ని అందిస్తాయని మేము నమ్ముతున్నాము.

బలమైన ఆర్డర్ బుక్‌తో, H2FY25లో ప్రభుత్వ వ్యయంలో ఆశించిన పిక్-అప్ మరియు మెరుగైన ఎగ్జిక్యూషన్ ట్రాక్ రికార్డ్‌తో, మేము ఒక సంవత్సరం దృష్టికోణం నుండి బీట్-డౌన్ PSU థీమ్‌లను ఇష్టపడతాము.

అజిత్ మిశ్రా, రెలిగేర్ బ్రోకింగ్ లిమిటెడ్‌లో పరిశోధన యొక్క SVP

లార్జ్-క్యాప్ సూచీలు తమ వాల్యుయేషన్ మల్టిపుల్స్‌ని దీర్ఘ-కాల సగటులకు దగ్గరగా సరిచూసాయి, మెరుగైన రిస్క్-రివార్డ్ ప్రొఫైల్‌ను ప్రదర్శించాయి.

దీనికి విరుద్ధంగా, స్మాల్-క్యాప్ మరియు మిడ్-క్యాప్ సూచీలు వాటి చారిత్రక సగటులకు ప్రీమియంతో ట్రేడింగ్‌ను కొనసాగిస్తున్నాయి. అయినప్పటికీ, కొన్ని విభాగాలు ఇప్పటికీ సహేతుకమైన వాల్యుయేషన్‌లను అందిస్తున్నందున స్మాల్-క్యాప్ స్థలాన్ని పూర్తిగా విస్మరించలేము.

ఈ దశలో, మరింత ఎంపిక, దిగువ-అప్ విధానం కీలకం. పెట్టుబడిదారులు బలమైన ఆదాయాల దృశ్యమానత మరియు ఆకర్షణీయమైన విలువలతో కూడిన కంపెనీలపై దృష్టి పెట్టాలి, ఎందుకంటే ఇవి ప్రస్తుత మార్కెట్ వాతావరణాన్ని నావిగేట్ చేయడానికి ఉత్తమంగా ఉంటాయి.

లార్జ్-క్యాప్ స్టెబిలిటీ మరియు సెలెక్టివ్ స్మాల్-క్యాప్ అవకాశాల మధ్య ఎక్స్‌పోజర్‌ను బ్యాలెన్సింగ్ చేయడం పోర్ట్‌ఫోలియో పనితీరును ఆప్టిమైజ్ చేస్తుంది.

అతుల్ పరాఖ్, సీఈఓ, బిగుల్

స్మాల్-క్యాప్ విభాగంలో ఇటీవలి దిద్దుబాట్లు అవసరమైన మార్కెట్ రీకాలిబ్రేషన్‌ను సూచిస్తాయి, అయితే వాల్యుయేషన్ సౌకర్యం అస్పష్టంగానే ఉంది.

ప్రస్తుత మార్కెట్ డైనమిక్స్ అర్ధవంతమైన విలువ అవకాశం ఉద్భవించే ముందు మరింత ప్రతికూల సంభావ్యతను సూచిస్తున్నాయి.

నిఫ్టీ EPS అంచనాలు FY25కి 1.2 శాతం తగ్గడం మరియు మొత్తం ఆదాయ వృద్ధి 5 శాతం తక్కువగా ఉండటంతో ఆదాయ సవాళ్లు, సెగ్మెంట్ యొక్క దుర్బలత్వాన్ని నొక్కి చెబుతున్నాయి.

రిటైల్ ఇన్వెస్టర్ల భయాందోళనలు మరియు ప్రాఫిట్ బుకింగ్ కొనసాగే అవకాశం ఉంది. ఏది ఏమైనప్పటికీ, రాబోయే కేంద్ర బడ్జెట్‌కు ముందు రైల్వేలు, ఎరువులు, వ్యవసాయ సంబంధిత స్టాక్‌లు మరియు ప్రభుత్వ రంగ సంస్థలలో ఎంపిక అవకాశాలు కనిపించవచ్చు.

పెట్టుబడిదారులు జాగ్రత్తగా ఉండాలి, ఫైనాన్షియల్స్, హెల్త్‌కేర్ వంటి స్థితిస్థాపక రంగాలపై దృష్టి సారించాలి మరియు మరింత ఆకర్షణీయమైన ఎంట్రీ పాయింట్ల కోసం ఎదురుచూస్తున్నప్పుడు విచక్షణాపరమైన విభాగాలను ఎంపిక చేసుకోవాలి.

అన్ని మార్కెట్ సంబంధిత వార్తలను చదవండి ఇక్కడ

నిరాకరణ: పైన పేర్కొన్న అభిప్రాయాలు మరియు సిఫార్సులు వ్యక్తిగత విశ్లేషకులు, నిపుణులు మరియు బ్రోకరేజ్ సంస్థలవి, మింట్ కాదు. ఏదైనా పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకునే ముందు సర్టిఫైడ్ నిపుణులను సంప్రదించాలని మేము పెట్టుబడిదారులకు సలహా ఇస్తున్నాము.