మీరు పొందవలసి ఉంటే ₹10 లక్షలు, మీ పెట్టుబడి వ్యూహం ఏమిటి?
ఈ సమయంలో, నా ఈక్విటీ కేటాయింపు దాదాపు 50% ఉంటుంది… దాదాపు 25% బంగారం లేదా వెండి ETFల వైపు ఉంటుంది మరియు 25% స్థిర ఆదాయంలో ఉంటుంది. నేను నా ప్రస్తుత ఆస్తి కేటాయింపు మరియు నా ఆర్థిక లక్ష్యాలను పరిగణనలోకి తీసుకుని నా కోసం వ్యక్తిగతంగా ఆలోచిస్తున్నాను. కానీ స్పష్టంగా, ఇది వేర్వేరు వ్యక్తులకు భిన్నంగా ఉంటుంది.
చైనాలో ఇటీవల హ్యూమన్ మెటాప్‌న్యూమోవైరస్ (HMPV) వ్యాప్తి చెందుతున్న నేపథ్యంలో, పెట్టుబడిదారులు పానిక్ బటన్‌ను నొక్కాలని మీరు భావిస్తున్నారా లేదా వారు ప్రశాంతంగా మరియు స్వస్థతతో ఉండాలా?
ఈ వైరస్ తీవ్రమైన దృష్టిని కోరుతున్నప్పటికీ, ఇది భయాందోళనలకు కారణం కాదు.
ఈ సంవత్సరం, మేము మార్కెట్లో నాలుగు-ఐదేళ్ల బలమైన లాభాల నేపథ్యంలో వస్తున్నాము. కాబట్టి, అంచనాలను తగ్గించుకునే సమయం ఇది. వాల్యుయేషన్స్, గ్లోబల్ స్థూల ఆధారంగా రాబడులలో మోడరేషన్ ఉంటుంది మరియు దేశీయ ఆర్థిక వ్యవస్థ మరియు కార్పొరేట్ ఆదాయాలు కూడా కొంత మందగమనాన్ని చూస్తున్నాయి. కాబట్టి, ఈ సంవత్సరం అంచనాలను తక్కువగా ఉంచండి అని చెప్పడం న్యాయమని నేను భావిస్తున్నాను.
ట్రంప్ ప్రమాణస్వీకారం మరియు యూనియన్ బడ్జెట్‌తో పాటు, పెట్టుబడిదారులు పర్యవేక్షించాల్సిన ముఖ్య సంఘటనలు ఏమిటి?
ట్రంప్ విధానాలను పక్కన పెడితే, సెంట్రల్ బ్యాంక్ చర్యలు కీలకం. US ఫెడరల్ రిజర్వ్ ఈ సంవత్సరం రేట్ కోతలను కొనసాగిస్తుందని అంచనా వేయబడింది, అయితే అంచనాలు 50 బేసిస్ పాయింట్లకు తగ్గించబడ్డాయి, బాండ్ మార్కెట్లు కూడా సందేహిస్తున్నాయి.
మరో కీలకమైన అంశం ఫెడ్ యొక్క పరిమాణాత్మక బిగుతు, ఇది దాని బ్యాలెన్స్ షీట్‌ను $11 ట్రిలియన్ నుండి $3 ట్రిలియన్‌లకు తగ్గించింది. కాబట్టి, అదనపు లిక్విడిటీ ఉన్నప్పుడు, మార్కెట్లు దీనిని భరించగలిగాయి. US బ్యాంక్ లిక్విడిటీ మరియు నిల్వలు అయిపోయినప్పటికీ, US పరిమాణాత్మక బిగింపు కొనసాగితే, అది మార్కెట్‌కు కారణం కావచ్చు.
భారతదేశ GDP
చైనా ఉద్దీపన చర్యలు ఎలా జరుగుతాయో పర్యవేక్షించాల్సిన మరో ప్రపంచ అంశం. కొన్ని చర్యలు ప్రకటించబడినప్పటికీ, ట్రంప్ విధానాలు మరియు సుంకాలపై స్పష్టత వచ్చిన తర్వాత తదుపరి చర్యలు తీసుకోవాలని భావిస్తున్నారు. పెరిగిన టారిఫ్‌లకు ప్రతిస్పందనగా చైనా గణనీయమైన కరెన్సీ విలువను తగ్గించడాన్ని ఎంచుకుంటే, అది మార్కెట్‌లలో అలల ప్రభావాలను ప్రేరేపిస్తుంది, కరెన్సీ యుద్ధాలను కీలక ఆందోళనగా మారుస్తుంది.
దేశీయంగా, మందగిస్తున్న భారతదేశ జిడిపి వృద్ధి ఊపందుకోవడంపై దృష్టి పెట్టాలి. తాజా ముందస్తు అంచనా ప్రకారం ఈ ఏడాది GDP వృద్ధి 6.4%గా ఉంది. వృద్ధి పథం మరియు కార్పొరేట్ ఆదాయాలు చూడవలసిన కీలకమైన ప్రాంతాలుగా ఉంటాయి.
కేంద్ర బడ్జెట్ నుండి మీ అంచనాలు ఏమిటి?
ప్రభుత్వం చేపడుతున్న ఆర్థిక ఏకీకరణ వేగాన్ని మనం పరిశీలిస్తాం. గత ఐదేళ్లలో, ప్రభుత్వం ద్వారా కాపెక్స్ వ్యయంలో ఒక పెద్ద అడుగు పెరిగింది మరియు వారు ఇప్పటికే క్యాపెక్స్ ఫ్రంట్‌లో భారీ లిఫ్టింగ్ చేసారు. కాబట్టి, ఆ భాగం ఆడిందని నేను భావిస్తున్నాను.
గత రెండేళ్లుగా ఆర్థిక లోటును తగ్గిస్తూనే ఉన్నారు. ఈ సంవత్సరం, ఇది 4.9% వద్ద ఉంటుందని అంచనా వేయబడింది మరియు వచ్చే ఏడాది, లక్ష్యం 4.5%. మరి వారు ఏ దారిలో పయనిస్తారో చూడాలి. ఒక వైపు, ఆర్థిక ఏకీకరణ హామీ ఇవ్వబడింది మరియు స్వాగతించబడింది.
మరోవైపు, ఆర్థిక వ్యవస్థలో మందగమనం యొక్క కొన్ని సంకేతాలు స్పష్టంగా కనిపిస్తున్నందున, మేము ఆర్థిక పక్షాన్ని చాలా దూకుడుగా కఠినతరం చేయకూడదనుకుంటున్నాము. సంవత్సరంలో ద్రవ్య లోటులో క్రమాంకనం చేసిన మందగమనం లేదా పుల్‌బ్యాక్ ఉండేలా చూడాలి.
ట్రంప్ విధానాలను పక్కన పెడితే, సెంట్రల్ బ్యాంక్ చర్యలు కీలకం… చైనా ఉద్దీపన చర్యలు ఎలా జరుగుతాయో పర్యవేక్షించాల్సిన మరో ప్రపంచ అంశం… దేశీయంగా భారత్ జీడీపీ వృద్ధి ఊపందుకోవడంపై దృష్టి సారించాలి.
రెండవ భాగం నిజంగా స్థిరత్వం, కొనసాగింపు మరియు పన్నుల సరళీకరణ. గతేడాది మూలధన లాభాల పన్నులో మార్పు వచ్చింది. కాబట్టి, ఇది గమనించవలసిన మరొక పెద్ద అంశం అని నేను భావిస్తున్నాను.
మీరు దానిని తిరిగి పొందాలని ఆశిస్తున్నారా?
ఇది ఇంకేమీ పెరగనందుకు మనం సంతోషిస్తాం.
మీరు బడ్జెట్‌లో ఫ్యూచర్స్ & ఆప్షన్‌లకు (F&O) సంబంధించిన ఏవైనా చర్యలను ఊహించారా?
కేంద్ర ప్రభుత్వం గత సంవత్సరం కొన్ని అదనపు లావాదేవీలను వేగవంతం చేసింది, అయితే మరీ ముఖ్యంగా, నియంత్రణాధికారులు కీలక చర్యలు తీసుకున్నారు. అక్టోబర్‌లో ప్రకటించిన ఈ చర్యలు ప్రస్తుతం అమలులో ఉన్నాయి. కొన్ని నవంబర్‌లో విడుదల చేయబడ్డాయి, మరికొన్ని జనవరి 1 నుండి అమలులోకి వస్తాయి మరియు కొన్ని ఫిబ్రవరిలో ప్రారంభమవుతాయి. ఇంతకు ముందు గమనించిన మితిమీరిన వాటిని పరిష్కరించడంలో ఈ దశలు ఇప్పటికే కొంత నియంత్రణను చూపించాయి.
ముందుకు వెళ్లడానికి, నియంత్రకాలు తమ లక్ష్యాలను చేరుకుంటాయో లేదో అంచనా వేయడానికి ఈ చర్యల ప్రభావాన్ని పర్యవేక్షించే అవకాశం ఉంది. లేకపోతే, అదనపు చర్యలను పరిగణించవచ్చు. అయితే, బడ్జెట్ నుండి ఈ విషయంలో ప్రత్యేకంగా ఏమీ ఆశించను.
ట్రంప్ అంశం మరియు బడ్జెట్‌ను పరిశీలిస్తే, 2025లో మీరు ఇష్టపడే రంగాలు ఏవి?
2025లో మార్కెట్ రెండు భాగాల కథగా ఉంటుంది. మొదటి సగం నిజానికి మరింత సవాలుగా ఉంటుంది… ఎందుకంటే నెమ్మదిగా ఆర్థిక వృద్ధి మరియు కార్పొరేట్ ఆదాయ వృద్ధిలో మందగమనం ఉంది. నిఫ్టీకి గత రెండు త్రైమాసికాల ఆదాయాల వృద్ధి కేవలం 6% లేదా 7% మాత్రమే అని మేము చూశాము. ఈ త్రైమాసికంలో కూడా, ఆటో, బ్యాంకులు మరియు సిమెంట్‌తో సహా పలు రంగాలలో ఆదాయ వృద్ధి 5% మాత్రమే ఉండే అవకాశం ఉంది.
బెటర్ హాఫ్
మీరు చమురు, గ్యాస్ మరియు లోహాల వంటి ప్రపంచ కమోడిటీ రంగాలను పరిశీలిస్తే, ఇవన్నీ ప్రతికూల ఆదాయ వృద్ధికి ఫ్లాట్‌గా నివేదిస్తాయి. కాబట్టి, ఈ రంగాలలో చాలా వరకు వాల్యుయేషన్‌లు, ప్రత్యేకించి ఆర్థిక అంశాలు చాలా ఆకర్షణీయంగా ఉన్నప్పటికీ, వాటికి మద్దతునిచ్చే ఆదాయ వృద్ధిని మేము కలిగి ఉండము. ఇది కూడా ప్రపంచ ప్రవాహాలు అనుకూలించని సమయంలో మరియు US దిగుబడులు ఏవిధంగా ట్రెండ్‌లో కొనసాగుతున్నాయనేది దానికి కారణం.
రెండవ సగం నాటికి, కార్పొరేట్ ఇండియా రెండంకెల ఆదాయాల వృద్ధికి తిరిగి రావడంతో పాటు కొత్త అవకాశాలను అందించడంతో ఈ ఎదురుగాలులు తగ్గుతాయి. మొదటి అర్ధభాగంలో, ప్రయాణం, పర్యాటకం, ఆతిథ్యం, ఆరోగ్య సంరక్షణ మరియు EMS (ఎలక్ట్రానిక్స్ తయారీ సేవలు) వంటి బలమైన ఆదాయాల దృశ్యమానత కలిగిన చిన్న రంగాలు మెరుగ్గా పని చేసే అవకాశం ఉంది. చివరి అర్ధభాగంలో ఆర్థిక, వినియోగ వస్తువులు వంటి వెనుకబడిన రంగాలు కోలుకుంటాయని అంచనా.
వినియోగాన్ని పెంచే చర్యలపై మీ ఆలోచనలు ఏమిటి? మీరు ఆ ముందు ఏదో ఆశిస్తున్నారా? ప్రభుత్వం కాపెక్స్‌ను భారీ పద్ధతిలో నెట్టివేస్తుందని లేదా పెద్దగా ఏమీ లేదని మీరు ఊహించారా?
కొన్ని సంవత్సరాల క్రితం GDPలో 1.5% ఉన్న కేంద్ర ప్రభుత్వ వ్యయం నేడు దాదాపు 4%కి పెరగడంతో ప్రభుత్వం క్యాపెక్స్‌ని గణనీయంగా పెంచింది. అయితే, కొన్ని బడ్జెట్ కేటాయింపులు వంటి అమలు సవాళ్లు అలాగే ఉన్నాయి ₹బాండ్ బైబ్యాక్‌ల కోసం 56,000 కోట్లు, మరింత బూస్ట్‌లను పరిమితం చేయండి.
గత ఐదేళ్లలో, ప్రభుత్వం ద్వారా కాపెక్స్ వ్యయంలో ఒక పెద్ద అడుగు పెరిగింది మరియు వారు ఇప్పటికే క్యాపెక్స్ ఫ్రంట్‌లో భారీ లిఫ్టింగ్ చేసారు. కాబట్టి, ఆ భాగం ఆడిందని నేను భావిస్తున్నాను.
కార్పొరేట్ బ్యాలెన్స్ షీట్‌లు బలంగా ఉన్నాయి మరియు తక్కువ పరపతిని కలిగి ఉన్నాయి, కాపెక్స్ తదుపరి వేవ్ ప్రైవేట్ రంగం నుండి రావాలని సూచిస్తున్నాయి. ఏది ఏమైనప్పటికీ, నిదానమైన వినియోగం మరియు గ్లోబల్ ఓవర్ కెపాసిటీపై ఆందోళనలు, ముఖ్యంగా చైనాలో, ప్రైవేట్ పెట్టుబడి ఆకలిని తగ్గించాయి.
ప్రోత్సాహకరంగా, పునరుత్పాదక శక్తి, EVలు, బ్యాటరీ నిల్వ మరియు గ్రీన్ హైడ్రోజన్ వంటి కొత్త రంగాలలో గణనీయమైన కాపెక్స్ ప్రణాళికలు వెలువడుతున్నాయి. ఈ ప్లాన్‌లను ప్రత్యక్ష పెట్టుబడులుగా అనువదించడం రాబోయే సంవత్సరాల్లో కీలకం.
AI తరచుగా ప్రధాన దృష్టి కేంద్రాలలో ఒకటిగా హైలైట్ చేయబడుతుంది. అటువంటి ఇతివృత్తాలను క్యాపిటలైజ్ చేయడం ద్వారా మీరు ఎలా చేరుకుంటారు? ఇంతకు మించిన ముఖ్యమైన ఇతివృత్తాలు ఏమైనా ఉన్నాయా?
భారతదేశం అనేక ఉద్భవిస్తున్న థీమ్‌లను ప్రదర్శిస్తుంది, అయినప్పటికీ అవి తరచుగా విస్తృత మార్కెట్లో చిన్న పాకెట్‌లను సూచిస్తాయి. హెల్త్‌కేర్‌లో, CDMOలు (కాంట్రాక్ట్ డెవలప్‌మెంట్ అండ్ మ్యానుఫ్యాక్చరింగ్ ఆర్గనైజేషన్‌లు) పెరుగుతున్న వ్యాపార అవకాశాలను భద్రపరచడం మరియు ఆశాజనకమైన వృద్ధిని చూపడంతో కంపెనీలు ఆవిష్కరణలపై దృష్టి సారిస్తున్నాయి.
వినియోగ విధానాలలో మార్పులు మరొక ముఖ్యమైన ధోరణి. వీటిలో శీఘ్ర వాణిజ్యానికి మారడం మరియు వినియోగదారులు తమ వినియోగ బుట్టలలో ప్రధానమైన వాటి నుండి కొత్త వర్గాలకు ప్రాధాన్యతనిచ్చే ఖర్చుల అలవాట్లను కలిగి ఉంటాయి. ఈ మార్పులు కొత్త అవకాశాలను తెరుస్తున్నాయి.
సముచిత థీమ్‌లు
ఎగుమతి ఆధారిత పరిశ్రమలు, చైనా-ప్లస్-వన్ వ్యూహం ద్వారా మద్దతు పొందుతున్నాయి. మొబైల్ ఫోన్ తయారీలో విజయం కనిపించింది, ఇప్పుడు పురోగతి ల్యాప్‌టాప్‌లు మరియు కాంపోనెంట్‌లకు విస్తరించింది, ఇది గణనీయమైన వృద్ధి ప్రాంతాన్ని సూచిస్తుంది.
టెక్స్‌టైల్ పరిశ్రమ కూడా చిన్న కంపెనీల ప్రయత్నాల ద్వారా వాగ్దానాన్ని చూపుతుంది, అయితే ప్రయాణం, ఆతిథ్యం మరియు సంబంధిత రంగాలలో ప్రీమియమైజేషన్ మంచి పనితీరును కొనసాగిస్తోంది.
ఈ థీమ్‌లు సంభావ్యతను కలిగి ఉన్నప్పటికీ, అవి పెద్ద మార్కెట్ ల్యాండ్‌స్కేప్‌లో సముచిత ప్రాంతాలుగా ఉంటాయి.
2024లో, గోల్డ్ ఇటిఎఫ్‌లు బాగా ప్రాచుర్యం పొందాయి. ఈ ట్రెండ్ 2025లో కొనసాగుతుందని మీరు భావిస్తున్నారా?
అవును, నేను అలా అనుకుంటున్నాను. అసెట్ క్లాస్‌గా బంగారం తిరిగి రావడం గమనార్హం. కరెన్సీలపై విశ్వాసం లేని వాతావరణంలో, బంగారం ఒక ముఖ్యమైన ఆస్తిగా మారుతుంది. ప్రపంచ GDP కంటే గ్లోబల్ లిక్విడిటీ వేగంగా పెరిగినప్పుడు, బంగారం బాగా పని చేస్తుంది.
మరో అంశం ఏమిటంటే… సెంట్రల్ బ్యాంకులు తమ ఆస్తులన్నింటినీ డాలర్‌లో ఉంచుకునే ప్రమాదం ఉంది, ఇది సెంట్రల్ బ్యాంక్ బంగారం కొనుగోలుకు దారితీసింది. చైనా మరియు సౌదీ అరేబియా వంటి దేశాలతో సహా ప్రధాన కేంద్ర బ్యాంకులు బంగారం నిల్వలను కలిగి ఉన్నాయి, వాటి మొత్తం ఆస్తులలో కొద్ది శాతం మాత్రమే ఉన్నాయి. ఈ సెంట్రల్ బ్యాంకులు తమ బంగారం నిల్వలను పెంచుకోవడానికి ఇది ముఖ్యమైన స్థలాన్ని వదిలివేస్తుంది.
ఈ కారకాలను బట్టి, ముఖ్యంగా సెంట్రల్ బ్యాంక్ కొనుగోలు, బంగారం 2025లో బలమైన ఆస్తిగా ఉంటుంది.
బంగారు ఇటిఎఫ్‌లతో పాటు, ఇండెక్స్ ఫండ్‌లు మరియు థీమాటిక్ సెక్టోరల్ ఫండ్‌లు 2024లో గణనీయమైన దృష్టిని ఆకర్షించాయి. పెట్టుబడిదారులు స్వతంత్రంగా సరైన ఇటిఎఫ్, ఇండెక్స్ ఫండ్ లేదా మరేదైనా ఫండ్‌ను ఎలా ఎంచుకోవచ్చు? పెట్టుబడిదారులు ఇప్పటికీ గోల్డ్ ఇటిఎఫ్‌లు మరియు ఇతర వృద్ధి సామర్థ్యం వంటి ట్రెండ్‌ల ప్రయోజనాన్ని పొందగలరా?
థీమాటిక్ ఫండ్‌లు మరియు ఇటిఎఫ్‌లు మార్కెట్ ట్రెండ్‌లను అర్థం చేసుకునే మరియు నిర్దిష్ట అవకాశాలను కోరుకునే అధునాతన పెట్టుబడిదారులను అందిస్తాయి. చాలా మందికి, ఫ్లెక్సీ-క్యాప్ లేదా మల్టీ-క్యాప్ ఉత్పత్తులు మెరుగ్గా ఉంటాయి, ఎందుకంటే అవి మారుతున్న ట్రెండ్‌లకు అవకాశం ఉన్న సింగిల్ సెక్టార్‌లు లేదా క్యాపిటలైజేషన్‌లపై ఆధారపడకుండా ఉంటాయి. విభిన్న వ్యూహాలు వ్యక్తిగత వర్తకం యొక్క పన్ను ప్రభావాన్ని కూడా తగ్గిస్తాయి.
2024లో, బ్యాంకింగ్, IT మరియు కన్స్యూమర్ స్టేపుల్స్ వంటి ఇండెక్స్-హెవీ సెక్టార్‌లు పేలవమైన పనితీరును కనబరచడంతో నేపథ్య ఫండ్‌లు జనాదరణ పొందాయి, ఈ ఫండ్‌లకు మెరుగైన రాబడిని అందిస్తాయి. అయినప్పటికీ, మధ్యస్థ మరియు దీర్ఘకాలిక, తక్కువ చురుకైన పెట్టుబడిదారులకు, విభిన్న వ్యూహాలు మరింత విశ్వసనీయంగా ఉంటాయి.
వేగవంతమైన మార్కెట్ చక్రాలు మరియు ఎక్కువ అనిశ్చితితో, డైవర్సిఫికేషన్ కీలకం. అస్థిర US మార్కెట్‌లలో చూసినట్లుగా, ఒకప్పుడు సంవత్సరాలు పట్టే చక్రాలు ఇప్పుడు నెలల్లో సంభవిస్తాయి. నిర్దిష్ట అసెట్ క్లాస్‌లలో తాత్కాలిక పనితీరు లేనప్పుడు కూడా విభిన్నత నష్టాలను తగ్గిస్తుంది మరియు సంభావ్య లాభాలను నిర్ధారిస్తుంది.
