బ్రోకర్లు మరియు స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలకు కీలక పాత్రలతో కూడిన ఫ్రేమ్‌వర్క్‌ను మార్కెట్ రెగ్యులేటర్ ప్రతిపాదించడంతో, పెద్ద సంస్థల సంరక్షణగా మిగిలిపోయిన అల్గారిథమిక్ ట్రేడింగ్ త్వరలో భారతదేశ రిటైల్ పెట్టుబడిదారులకు కూడా తెరవబడుతుంది.
శుక్రవారం వెల్లడైన కన్సల్టేషన్ పేపర్‌లో, సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ బోర్డ్ ఆఫ్ ఇండియా (సెబీ) రిటైల్ పెట్టుబడిదారులకు లైసెన్స్ పొందిన బ్రోకర్ల ద్వారా ఆల్గో ట్రేడింగ్‌ను అందుబాటులోకి తీసుకురావాలని సూచించింది, వారు ఎక్స్ఛేంజీలతో ఖాతాదారుల అల్గారిథమ్‌లను నమోదు చేస్తారు, నిబంధనలకు అనుగుణంగా ఉండేలా చూస్తారు మరియు అక్రమాలను చూస్తారు.
2012లో, సెబీ తన డైరెక్ట్ మార్కెట్ యాక్సెస్ (DMA) సౌకర్యం ద్వారా సంస్థాగత పెట్టుబడిదారుల కోసం అల్గారిథమిక్ ట్రేడింగ్‌ను ప్రారంభించింది. దాని తాజా ప్రతిపాదన వేగవంతమైన ఆర్డర్ అమలు, తగ్గిన లావాదేవీల ఖర్చులు, ఎక్కువ పారదర్శకత, మెరుగైన ఆడిట్ ట్రయల్స్ మరియు రిటైల్ పెట్టుబడిదారులకు మెరుగైన లిక్విడిటీ వంటి ప్రయోజనాలను తీసుకురావాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. జీవిత భాగస్వామి, ఆధారపడిన పిల్లలు మరియు తల్లిదండ్రులతో సహా పెట్టుబడిదారు యొక్క తక్షణ కుటుంబానికి ఈ అల్గారిథమ్‌లను విస్తరించవచ్చని సెబీ ప్రతిపాదించింది.
బాధ్యతాయుతమైన ఆప్‌లను నిర్ధారించడానికి బ్రోకర్లు
అల్గారిథమ్‌లు బాధ్యతాయుతంగా నిర్వహించబడుతున్నాయని నిర్ధారించడంలో బ్రోకర్లు కీలక పాత్ర పోషిస్తారు మరియు మార్కెట్ అంతరాయాలను నివారించడానికి పర్యవేక్షణను అందిస్తారు. వారు అన్ని అల్గారిథమిక్ ఆర్డర్‌ల కోసం ప్రత్యేకమైన ఐడెంటిఫైయర్‌లు, అప్లికేషన్ ప్రోగ్రామింగ్ ఇంటర్‌ఫేస్ (API) యాక్సెస్ కోసం రెండు-కారకాల ప్రమాణీకరణ మరియు రిటైల్‌కు తమ సేవలను అందించే ఏదైనా థర్డ్-పార్టీ అల్గారిథమ్ ప్రొవైడర్లు లేదా ఫిన్‌టెక్ కంపెనీల మెరుగైన పర్యవేక్షణతో సహా కఠినమైన రక్షణలను ఇన్‌స్టాల్ చేయాల్సి ఉంటుంది. పెట్టుబడిదారులు. రెగ్యులేటర్ నిర్వచించిన నిర్దిష్ట ప్రమాణాలకు అనుగుణంగా ఉండే అల్గారిథమ్‌లు మాత్రమే అనుమతించబడతాయి.
ఆర్థిక సలహా సంస్థ రైట్ రీసెర్చ్ వ్యవస్థాపకుడు మరియు ఫండ్ మేనేజర్ సోనమ్ శ్రీవాస్తవ, ప్రతిపాదిత రక్షణలు ఆవిష్కరణ మరియు పెట్టుబడిదారుల రక్షణ మధ్య సమతుల్యతను నిర్ధారించగలవని అన్నారు. “ఈ చర్యలు పారదర్శకతను మెరుగుపరుస్తాయి మరియు మెరుగైన ఆడిట్ ట్రయల్స్‌ను సృష్టిస్తాయి, మార్కెట్ సమగ్రతను నిర్వహించేలా చేయడంలో సహాయపడతాయి” అని ఆమె పేర్కొన్నారు.
ప్రతిపాదిత ఫ్రేమ్‌వర్క్ ఎగ్జిక్యూషన్ అల్గారిథమ్‌ల మధ్య వ్యత్యాసాన్ని పరిచయం చేస్తుంది (వైట్ బాక్స్ అల్గారిథమ్స్ అని కూడా పిలుస్తారు) మరియు బ్లాక్ బాక్స్ అల్గోరిథంలు. ఎగ్జిక్యూషన్ అల్గారిథమ్‌లు పారదర్శకంగా మరియు ప్రతిరూపంగా ఉంటాయి, అంటే వాటి అంతర్లీన తర్కాన్ని అర్థం చేసుకోవచ్చు మరియు నకిలీ చేయవచ్చు. కొత్త రెగ్యులేటరీ అవసరాలకు లోబడి రిటైల్ పెట్టుబడిదారులు వాటిని ఉపయోగించుకోవచ్చు.
మరోవైపు, బ్లాక్ బాక్స్ అల్గోరిథంలు సంక్లిష్టమైనవి, యాజమాన్యం మరియు వినియోగదారుకు బహిర్గతం చేయబడవు. అటువంటి అల్గారిథమ్‌ల ఉపయోగం కోసం అల్గారిథమ్ ప్రొవైడర్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలతో పరిశోధన విశ్లేషకుడిగా నమోదు చేసుకోవాలి. ప్రొవైడర్ కూడా అల్గారిథమ్‌ల వెనుక ఉన్న వ్యూహాలు మరియు లాజిక్‌లపై వివరణాత్మక నివేదికలను నిర్వహించాల్సి ఉంటుంది, మార్కెట్ సమగ్రతను నిర్ధారించడానికి ఎక్స్ఛేంజీలచే సమీక్షించబడుతుంది.
ఎక్స్ఛేంజీల పాత్ర ఇప్పటికీ కీలకం
అల్గోరిథమిక్ ట్రేడింగ్‌ను పర్యవేక్షించడంలో మరియు నియంత్రించడంలో స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీల పాత్ర కీలకంగా ఉంటుంది. వారు పనికిరాని అల్గారిథమ్‌లను ఆపడానికి “కిల్ స్విచ్‌లు” ఉపయోగించడంతో సహా పోస్ట్-ట్రేడ్ నిఘాను పర్యవేక్షించడం కొనసాగిస్తారు. రిటైల్ వ్యాపారుల కోసం ప్రక్రియను క్రమబద్ధీకరించడంలో సహాయపడటానికి బ్రోకర్లు వారి సమ్మతి బాధ్యతలను మరియు వివిధ రకాల అల్గారిథమ్‌ల రిజిస్ట్రేషన్ మరియు ఆమోదం కోసం టైమ్‌లైన్‌లను సెట్ చేస్తారని కూడా వారు నిర్ధారిస్తారు.
మొబైల్-ఫస్ట్ ట్రేడింగ్ ప్లాట్‌ఫారమ్ అయిన Sahi యొక్క సహ-వ్యవస్థాపకుడు మరియు చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ డేల్ వాజ్, ప్లాట్‌ఫారమ్‌లు అనుభవజ్ఞులైన ఆల్గో వ్యాపారులకు అధునాతనమైనవి మరియు ప్రారంభకులకు ఉపయోగించడానికి సులభమైనవి అని నిర్ధారించడానికి బ్రోకర్ల అవసరాన్ని నొక్కి చెప్పారు. అల్గో ట్రేడింగ్ వల్ల వచ్చే నష్టాలపై రిటైల్ పెట్టుబడిదారులకు అవగాహన కల్పించాల్సిన అవసరాన్ని కూడా ఆయన నొక్కి చెప్పారు, ముఖ్యంగా అమలు మరియు బ్లాక్ బాక్స్ అల్గోరిథంలు.
డిస్కౌంట్ బ్రోకర్లు అందించిన APIలు ఆల్గో ట్రేడింగ్‌ను అందుబాటులోకి తెచ్చినప్పటికీ, వివిధ ఆల్గో ప్రొవైడర్ల నుండి బహుళ ఖాతాలు మరియు ఆర్డర్‌లను పర్యవేక్షించడం వల్ల కార్యాచరణ ప్రమాదాలు ముడిపడి ఉన్నాయని రైట్ రీసెర్చ్ యొక్క శ్రీవాస్తవ చెప్పారు. బ్రోకర్లు నిజ-సమయ ట్రేడింగ్ కార్యకలాపాలను పర్యవేక్షించడానికి మరియు ఏవైనా అక్రమాలను ముందుగానే గుర్తించడానికి వారి సిస్టమ్‌లను మెరుగుపరచాలి. ముఖ్యంగా అస్థిర మార్కెట్ పరిస్థితులలో ఆల్గో ట్రేడింగ్‌లో ఉన్న సాంకేతిక సంక్లిష్టతలను నిర్వహించడానికి బలమైన మౌలిక సదుపాయాల అవసరాన్ని కూడా ఆమె నొక్కి చెప్పారు.
రిటైల్ భాగస్వామ్యాన్ని పెంచడం
ఈ సవాళ్లు ఉన్నప్పటికీ, ప్రతిపాదిత ఫ్రేమ్‌వర్క్ ఆల్గో ట్రేడింగ్‌లో రిటైల్ భాగస్వామ్యాన్ని పెంచుతుందని శ్రీవాస్తవ విశ్వసించారు. “ఆల్గో ట్రేడింగ్ యొక్క ప్రజాస్వామ్యీకరణ ఆటోమేటెడ్ మరియు డేటా ఆధారిత వ్యూహాలను కోరుకునే మరింత సాంకేతిక పరిజ్ఞానం ఉన్న రిటైల్ పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షిస్తుంది” అని శ్రీవాస్తవ జోడించారు.
“అస్థిర మార్కెట్ల సమయంలో క్యాస్కేడింగ్ లోపాలను నివారించడానికి ప్రభావవంతమైన రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్ సిస్టమ్‌లు అవసరం. బ్రోకర్లు రిటైల్ భాగస్వామ్యాన్ని స్కేల్‌లో పర్యవేక్షించాలి, అధిక లేదా తప్పు వ్యాపారాల నుండి ఉత్పన్నమయ్యే నష్టాలను గుర్తించడం మరియు తగ్గించడం,” శ్రీవాస్తవ జోడించారు.
జనవరి 3లోగా ఫీడ్‌బ్యాక్ సమర్పించాలని సెబీ వాటాదారులను కోరింది.
బర్జన్ లాలో సీనియర్ భాగస్వామి కేతన్ ముఖిజా మాట్లాడుతూ, ఫ్రేమ్‌వర్క్ యొక్క ప్రభావం కఠినమైన అమలుపై ఆధారపడి ఉంటుంది మరియు నిరంతర మూల్యాంకనం మరియు రిటైల్ యాక్సెస్ సంక్లిష్టతలు మరియు నష్టాలపై బలమైన విద్య అవసరమని చెప్పారు.
బ్రోకింగ్ కంపెనీ అయిన అబాన్స్ హోల్డింగ్స్ లిమిటెడ్ గ్రూప్ చీఫ్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్ నిర్భయ్ వస్సా మాట్లాడుతూ, ఆల్గో ట్రేడింగ్ యొక్క వేగవంతమైన స్వభావానికి సాంకేతిక పురోగతితో పాటుగా అభివృద్ధి చెందుతున్న నిరంతర పర్యవేక్షణ మరియు అనుకూల రక్షణలు అవసరమని అన్నారు. “అల్గారిథమిక్ ట్రేడింగ్ యొక్క సంక్లిష్టత రిటైల్ పెట్టుబడిదారులకు నిటారుగా నేర్చుకునే వక్రరేఖను కలిగిస్తుంది. పరిమిత అవగాహన, సాంకేతిక అడ్డంకులు మరియు ఆర్థిక నష్టాల భయం భాగస్వామ్యానికి ఆటంకం కలిగిస్తాయి” అని అతను చెప్పాడు. సాంకేతికత మరియు AI-ఆధారిత అంతర్దృష్టులు సమ్మతి, నిజ-సమయ పర్యవేక్షణ మరియు పెట్టుబడిదారుల రక్షణలో కీలక పాత్ర పోషిస్తాయి.
అన్నింటినీ పట్టుకోండి వ్యాపార వార్తలు, మార్కెట్ వార్తలు, బ్రేకింగ్ న్యూస్ ఈవెంట్స్ మరియు తాజా వార్తలు లైవ్ మింట్‌లో అప్‌డేట్‌లు. డౌన్‌లోడ్ ది మింట్ న్యూస్ యాప్ రోజువారీ మార్కెట్ అప్‌డేట్‌లను పొందడానికి.
మరిన్నితక్కువ
