స్టాక్ మార్కెట్లకు ఇది ఒకేలా ఉండనవసరం లేనప్పటికీ, రేట్ల తగ్గింపు మార్గం ఇప్పటికే ప్రారంభమైంది. సెంట్రల్ బ్యాంకులు ఇప్పటికే డబ్బు ధర యొక్క దిగువ మార్గాన్ని ప్రారంభించాయి: ECB ఈ వారం దాని రెండవ కోతతో మరియు Fed తదుపరి బుధవారం తగ్గింపుతో మంజూరు చేయబడింది, అయినప్పటికీ దాని మొత్తం ఇప్పటికీ రహస్యంగా ఉంది. ఈ కొత్త దృష్టాంతంలో, తక్కువ ద్రవ్యోల్బణం చివరకు డబ్బు ధరను తగ్గించడానికి అనుమతిస్తుంది, ఆర్థిక మార్కెట్లు కూడా తమ సొంత సాఫ్ట్ ల్యాండింగ్‌ను రిహార్సల్ చేస్తున్నాయి. తక్కువ వడ్డీ రేట్లు మరియు బాండ్ ఈల్డ్‌లతో కొత్త వాల్యుయేషన్‌లకు వారి సర్దుబాటు క్రమంగా సాధారణ స్థితికి వస్తుంది, తద్వారా స్వల్పకాలిక కంటే దీర్ఘకాలికంగా ఎక్కువ లాభదాయకత డిమాండ్ చేయబడుతుంది.
కానీ తక్కువ రేట్లకు అలవాటు పడే ప్రక్రియ సున్నితమైనది మరియు మాంద్యం ప్రమాదం పొంచి ఉంది, కేంద్ర బ్యాంకుల ద్వారా రెండు సంవత్సరాల కంటే ఎక్కువ కాలం భారీ-చేతిబాట పట్టడం వల్ల కోలుకోలేని విధంగా నష్టపరిచే ప్రమాదం ఉంది. అదనంగా, చైనా – ప్రపంచంలో రెండవ అతిపెద్ద ఆర్థిక వ్యవస్థ – నిరంతరం బలహీనత సంకేతాలను చూపుతోంది, ఇది ప్రపంచ ప్రభావాలను కలిగి ఉంది. USలో నవంబర్‌లో జరిగే అధ్యక్ష ఎన్నికలపై ఆధారపడి జరిగే విధంగా, స్థిరమైన భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తత గురించి ప్రత్యేకంగా చెప్పనవసరం లేదు. అనిశ్చితులు మరియు ప్రతిదీ నియంత్రణలో ఉండదనే నిశ్చయతతో, విశ్లేషకులు మరియు నిర్వాహకులు మార్కెట్ దిశను పరిశీలించడానికి ప్రయత్నించే కొన్ని సూచికలను సూచిస్తారు. గరిష్ట హెచ్చరిక కానప్పటికీ, ఇటీవల అలారం హెచ్చరికలను ప్రారంభించిన సిగ్నల్‌ల సమితి.
USAలో నిరుద్యోగం
నిరుద్యోగిత రేటు పెరుగుదల మరియు ఊహించిన దాని కంటే తక్కువ ఉద్యోగ కల్పనతో US ఆశ్చర్యపరిచిన జూలై చివరి నుండి ఇది అత్యంత నిశితంగా పరిశీలించబడిన స్థూల ఆర్థిక సూచిక. జూలైలో నిరుద్యోగిత రేటులో ఒక శాతం పాయింట్‌లో పదవ వంతుల పెరుగుదల 4.3%కి పెరిగింది. ఇది ఆగస్టు 5న బ్లాక్ సోమవారం కోసం ట్రిగ్గర్. ఒక నెల తరువాత, ఆ రేటు ఆగస్ట్‌లో 4.2%కి తగ్గింది మరియు ఇండెక్స్‌లు కోల్పోయిన భూమిని తిరిగి పొందాయి, మళ్లీ కొత్త గరిష్టాలను తాకాయి మరియు జర్మన్ డాక్స్ మాదిరిగానే వాటిని కూడా బద్దలు కొట్టాయి. కానీ పెట్టుబడిదారుల దృష్టి మరలింది మరియు ద్రవ్యోల్బణం ఆందోళన కలిగించేది కాదు, ఇది చివరకు పగ్గాలు వేయబడింది, కానీ నిరుద్యోగం పెరగడం మాంద్యం ప్రమాదానికి స్పష్టమైన సంకేతం. US లో, ఆగస్టులో ద్రవ్యోల్బణం 2.5%కి పడిపోయింది, ఇది 2021 ప్రారంభం నుండి కనిష్ట స్థాయి.
సలహా సంస్థ నెక్స్‌స్టెప్ ఫైనాన్స్ యొక్క స్ట్రాటజీ డైరెక్టర్ విక్టర్ అల్వార్గోంజాలెజ్ కోసం, “US నిరుద్యోగం ప్రతిదానిపై దాని బేరింగ్‌లను కలిగి ఉంటుంది మరియు మార్కెట్ యొక్క సాఫ్ట్ ల్యాండింగ్ దృశ్యం యొక్క నిర్ధారణ దానిపై ఆధారపడి ఉంటుంది.” ఆగస్టులో నిరుద్యోగిత రేటు పదో వంతుకు పడిపోయింది, అయితే నెలలో ఉద్యోగాల కల్పన అంచనాల కంటే తక్కువగా ఉంది, ఇది మాంద్యం యొక్క భయాలను పాతిపెట్టలేదు మరియు ఫెడ్ 25 బేసిస్ పాయింట్లు కాకుండా మొదటి రేటు తగ్గింపుతో బలవంతంగా స్పందించగలదనే ఆలోచనను ప్రోత్సహించింది. కానీ 50.
అంతిమంగా, రేటు తగ్గింపు చక్రాలు సాధారణంగా ఆర్థిక మరియు ఆర్థిక సంక్షోభం కారణంగా ప్రేరేపించబడతాయి, 2000లో డాట్‌కామ్ బబుల్ లేదా 2008లో గొప్ప ఆర్థిక సంక్షోభం ఏర్పడటంతో సంభవించింది. ఈసారి ఎటువంటి సంక్షోభం లేదు, కానీ లక్ష్యం నెరవేరింది. ద్రవ్యోల్బణాన్ని నియంత్రించడం ద్వారా రేట్లు తగ్గించడం ప్రారంభించాలి. “1984 నుండి, మాంద్యం లేకుండా రేట్లు తగ్గించబడినప్పుడు, స్టాక్ మార్కెట్ ఎల్లప్పుడూ పెరిగింది. ఈ రేటు తగ్గింపు ప్రక్రియ నేపథ్యంలో, మీరు మార్కెట్‌లో ఉండాలి. మరియు స్థిర ఆదాయంలో, వాస్తవానికి,” అని అల్వార్గోంజాలెజ్ చెప్పారు.
బ్యాంకింటర్‌లోని విశ్లేషకుడు రాఫెల్ అలోన్సో ప్రస్తుతం అందరి దృష్టిని ఆకర్షిస్తున్నప్పటికీ, ఉపాధి డేటా కొంత ఆలస్యం అయిన సూచిక అని ఎత్తి చూపారు. “మార్కెట్ యొక్క భయాలు నిరాధారమైనవి. US లేబర్ మార్కెట్ డేటా బలహీనంగా ఉంది, అయితే 4.2% నిరుద్యోగం దాదాపు పూర్తి ఉపాధిని కలిగి ఉంది. మరియు మూడవ త్రైమాసికంలో GDP వృద్ధి 2.5% ఉంటుందని అంచనా వేయబడింది, అన్నీ ఇప్పటికీ చాలా పరిమిత ద్రవ్య విధానంతో ఉంటాయి.
అస్థిరత
ఇటీవలి వారాల్లో అప్పుడప్పుడు కనీసం రెండు సార్లు అయినా ఇన్వెస్టర్ల నరాలు అంచున ఉన్నాయి. ముఖ్యంగా ఆగస్ట్ 5, సోమవారం నాడు, S&P 500 ఇండెక్స్‌లో అస్థిరతను కొలిచే Vix ఇండెక్స్ – 60 పాయింట్లకు పైగా చేరుకుంది, ఇది మహమ్మారి నుండి కనిపించని స్థాయి. మరియు సెప్టెంబర్ 3 న, ఎన్విడియా స్టాక్ మార్కెట్‌లో చారిత్రాత్మకమైన విలువను కోల్పోయినప్పుడు, అది కూడా 20 పాయింట్లకు పైగా పుంజుకుంది. “ఎక్కువ అస్థిరత ఉంది” అని రాఫెల్ అలోన్సో అంగీకరించాడు, కానీ “ఇది చాలా తక్కువ స్థాయిల నుండి మొదలవుతుంది, ఇటీవలి సంవత్సరాలలో సెంట్రల్ బ్యాంక్‌ల నుండి పెద్ద మొత్తంలో లిక్విడిటీ ఇంజెక్షన్‌ల కారణంగా ఇది మొద్దుబారిపోయింది.”
మాంద్యం కారణంగా కాకుండా రేట్లు తగ్గడంతో, ఆశించిన సాఫ్ట్ ల్యాండింగ్‌కు మారడం వల్ల మరింత అస్థిరత ఏర్పడుతుందని నిర్వాహకులు అంగీకరిస్తున్నారు. మరింత ఎక్కువగా భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తత నేపథ్యంలో మరియు USలో నవంబర్‌లో అధ్యక్ష ఎన్నికలకు కౌంట్‌డౌన్‌లో. “ట్రంప్ విజయం బహుశా మార్కెట్లకు అత్యంత ఆందోళన కలిగిస్తుంది” అని జెనరలీ AM వద్ద విశ్లేషణ అధిపతి విన్సెంట్ చైగ్నో చెప్పారు, ఎందుకంటే అతని వాణిజ్య రక్షణ విధానం మరియు సుంకాల పెరుగుదల.
రుణ వక్రరేఖ మరియు స్టాక్ మార్కెట్‌తో దాని సహసంబంధం
దిగుబడి వక్రరేఖ యొక్క విలోమం ఇప్పటివరకు చూడని అత్యధిక కాలం పాటు కొనసాగింది, US ట్రెజరీ రేట్లకు దాదాపు 700 రోజులు. ఈ సమయంలో, పెట్టుబడిదారులు దీర్ఘకాలిక బాండ్ల కంటే షార్ట్-డేటెడ్ బాండ్ల నుండి ఎక్కువ రాబడిని డిమాండ్ చేశారు. అలియాంజ్ గ్లోబల్ ఇన్వెస్టర్స్‌లో చీఫ్ ఎకనామిక్స్ ఆఫీసర్ గ్రెగ్ మీర్ ఎత్తి చూపినట్లుగా, “అనేక US మాంద్యం సాధారణంగా విలోమ దిగుబడి వక్రరేఖల కాలానికి ముందు ఉంటుంది. ఈ ఆర్థిక థర్మామీటర్ తప్పు కావచ్చు? మనం తరచి చూస్తే మాత్రమే తెలుస్తుంది. ప్రస్తుతానికి, మేము చెప్పగలిగేది ఏమిటంటే, యుఎస్ మంచి వేగంతో వృద్ధిని కొనసాగించే అవకాశం ఉంది.
మరియు ఆ దిగుబడి వక్రత ఇప్పటికే సాధారణ స్థితికి తిరిగి వచ్చే సంకేతాలను చూపుతోంది. “దిగుబడి వక్రత యొక్క సాధారణీకరణ చాలా శుభవార్త. సెంట్రల్ బ్యాంకులు రేట్ల తగ్గింపుల చక్రాన్ని ప్రారంభించడానికి ఇప్పుడు పరిస్థితులు ఉన్నాయి, ఇది చమురు ధరల తగ్గుదల ద్వారా కూడా సహాయపడుతుంది, ”అని అలోన్సో జతచేస్తుంది. ఈ రేటు తగ్గింపుల అంచనాల నేపథ్యంలో బాండ్ రేట్లు బాగా పడిపోతున్నాయి మరియు స్థిర ఆదాయానికి సమాంతరంగా గణనీయమైన ధరల పెరుగుదలను వదిలివేస్తున్నాయి, సార్వభౌమ లేదా కార్పొరేట్ బాండ్లలో అయినా అసెట్ మేనేజర్‌ల నుండి విస్తృతమైన ఆసక్తిని రేకెత్తించే ఆస్తి. ఇటీవలి వారాల్లో, స్టాక్ మార్కెట్ పనితీరు మరియు బాండ్ల మధ్య పరస్పర సంబంధం మరింత స్పష్టంగా కనిపించింది. వాల్ స్ట్రీట్ ఆగస్టులో దాని సూచికలలో సంవత్సరంలో అతిపెద్ద వారపు పతనాలను చవిచూసింది, అయితే జూలై 2021 నుండి దాని అత్యుత్తమ బుల్లిష్ స్ట్రీక్‌లో వరుసగా నాల్గవ నెలవారీ లాభంతో US సావరిన్ బాండ్ల కోసం నెల ముగిసింది.
రుణ మార్కెట్‌లో పర్యావరణం ఖచ్చితంగా మారుతోంది, ఇక్కడ రేటు తగ్గింపులపై ఇప్పటికే దృశ్యమానత ఉంది. బహుశా కూడా, ఇంతకు ముందు జరిగినట్లుగా, మార్కెట్ దానిని అధిక ఆశావాదంతో చూస్తుంది. “2025 చివరి నాటికి ఫెడ్ రేట్లను 225 బేసిస్ పాయింట్లు తగ్గించిందని మరియు అది చాలా ఎక్కువ కావచ్చు” అని ఎడ్మండ్ డి రోత్‌స్‌చైల్డ్ అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్‌లో స్పెయిన్ హెడ్ సెబాస్టియన్ సెనెగాస్ చెప్పారు. స్విస్ అసెట్ మేనేజర్ మాంద్యంను తోసిపుచ్చారు కానీ దాని ప్రపంచ ఆస్తి కేటాయింపులో తటస్థ స్థితిని స్వీకరించారు. ఈ సంవత్సరం ఫెడ్ కోసం మార్కెట్ 100 బేసిస్ పాయింట్ల కోతలు మరియు వచ్చే ఏడాది 100 బేసిస్ పాయింట్ల కంటే ఎక్కువ ధరలను నిర్ణయించిందని గ్రెగ్ మీర్ వివరించారు. “ఈ మితమైన రీవాల్యుయేషన్ చాలా దూరం వెళ్లి ఉండవచ్చు, ముఖ్యంగా ఈ సంవత్సరానికి,” అని ఆయన చెప్పారు.
సాంకేతికత
సాంకేతిక రంగం ప్రారంభంలో పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్ల ప్రభావాలను భావించింది – అధిక డబ్బు ధరలకు ప్రతిస్పందనగా వాల్యుయేషన్‌లను క్రిందికి సర్దుబాటు చేయాల్సి వచ్చింది – మరియు ఇప్పుడు స్టాక్ మార్కెట్‌లో కోతల అవకాశాన్ని ఆస్వాదించడం లేదు. మాంద్యం యొక్క భయాలు స్టాక్ మార్కెట్‌పై అమ్మకాలను కేంద్రీకరించాయి, అవి వాల్ స్ట్రీట్‌లోని అద్భుతమైన ఏడు స్టాక్‌లలో ఎక్కువగా పెరిగాయి, ఎన్విడియా అగ్రస్థానంలో ఉంది. మరియు నమోదు చేయబడిన దిద్దుబాటు, కలిగి ఉన్నప్పటికీ, మితిమీరిన వాటికి వ్యతిరేకంగా హెచ్చరికగా ఉంది. “మార్కెట్ ఈ పెద్ద స్టాక్‌లపై ఎక్కువగా దృష్టి సారించింది మరియు వాటిని అంతగా అడగడం కొనసాగించలేమని చివరకు గ్రహించినట్లు తెలుస్తోంది” అని సెబాస్టియన్ సెనెగాస్ చెప్పారు.
Nvidia దాని ఫలితాలు ప్రచురించిన తర్వాత అమ్మకాలపై దృష్టి సారించింది, ఇది మళ్లీ రికార్డుగా ఉంది, అయితే భవిష్యత్తులో ఒక నిర్దిష్ట నియంత్రణ సంకేతాలతో. ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ యొక్క పెరుగుదల స్టాక్ మార్కెట్‌లోని సాంకేతిక దిగ్గజాల వెనుక చోదక శక్తిగా ఉంది మరియు దానితో వాల్ స్ట్రీట్ సూచీలను కొత్త గరిష్టాలకు తీసుకువెళ్లింది. నిర్వాహకులు వారి సామర్థ్యాన్ని అనుమానించరు మరియు ఇటీవలి దిద్దుబాటు హెచ్చరిక సంకేతం కాదు. కానీ ఆగి ఊపిరి పీల్చుకునే సమయం వచ్చిందని మరియు దీనికి విరుద్ధంగా ఇటీవలి జలపాతాలను సద్వినియోగం చేసుకుంటున్న వారు ఉన్నారు. “US సాంకేతికత బాగా పని చేస్తుంది, మేము కొనుగోలు చేసే అవకాశాన్ని తీసుకున్నాము” అని వారు బ్యాంకింటర్‌లో సమర్థించారు.
చైనా
సాఫ్ట్ ల్యాండింగ్ సిద్ధాంతం, ఫెడ్ యొక్క రేట్ల కోతలకు కృతజ్ఞతలు, నిస్సందేహంగా మెజారిటీ అభిప్రాయం మరియు ఆగస్ట్‌లో బ్లాక్ సోమవారం అమ్మకాల వేవ్‌ను మరింత ముందుకు వెళ్లకుండా నిరోధించింది. కానీ ఆసియా నుండి భిన్నమైన వేగంతో కదులుతున్నది మరియు అభివృద్ధి చెందిన ఆర్థిక వ్యవస్థలలో ఏమి జరుగుతుందో కాకుండా, లగ్జరీ మరియు ఆటోమొబైల్స్ మరియు ముడిసరుకు వంటి రంగాలలో స్టాక్ మార్కెట్‌పై పతనాల బాటను వదిలివేస్తున్నట్లు ఆందోళన కలిగిస్తుంది. చైనాలో మందగమనం దాని రియల్ ఎస్టేట్ రంగంలో తీవ్రమైన సంక్షోభం కారణంగా మాంద్యంకు దారితీస్తుందని మరియు ప్రపంచవ్యాప్త షాక్ వేవ్‌ను కలిగి ఉండటానికి బెదిరిస్తుంది. అందువల్ల, చైనాలోని కార్యాచరణ సూచికలు కూడా పెట్టుబడిదారులకు అవసరమైన సూచన. “చైనా దాని నుండి తప్పించుకోవడం కష్టంగా ఉంది. మేము చైనీస్ స్టాక్ మార్కెట్ మరియు లగ్జరీ మరియు ఆటోమొబైల్స్ వంటి అత్యంత బహిర్గతమైన రంగాలను నివారించడానికి ఇష్టపడతాము” అని సెనెగాస్ వివరించాడు.
వార్తాలేఖలు
ప్రత్యేక ఆర్థిక సమాచారం మరియు మీ కోసం అత్యంత సంబంధిత ఆర్థిక వార్తలను స్వీకరించడానికి సైన్ అప్ చేయండి
